會計師掛保證！100張圖讓你選好股、真利多：投資股市一定要懂的4大財務報表

第一章：讓你不再盲目投資：認識一下財務報表吧！
1.1、財務報表是指哪些報表
1.2、企業營運活動如何放到財務報表
1.3、企業營運資訊彙整
1.4、企業財務報表該從何處取得
1.5、一起來看資產負債表吧
1.6、一起來看綜合損益表吧
1.7、一起來看股東權益變動表吧
1.8、一起來看現金流量表吧
1.9、千萬別漏了財務報表附註
1.10、使用者角度俯覽財務報表
1.11、.解構財務報表編製及表達架構
1.12、.認識財務報表上各位主角
1.13、.導讀會計師查核報告

第二章：你投資的企業真的有賺錢嗎：綜合損益表字字珠璣
2.1、綜合損益表基本導讀
2.2、綜合損益表在財務報表的關鍵地位
2.3、企業沒有營收一切免談
2.4、營業收入簡易觀察法則
2.5、簡易分析營業收入多少才算好
2.6、數字會說話營收見真章
2.7、獲利能力觀察指標：營業毛利
2.8、解析營業成本透視企業競爭實力
2.9、管理績效也會影響企業獲利
2.10、營業費用四大觀察方向
2.11、常見營業外收益與費損
2.12、獲利能力觀察指標：稅前淨利
2.13、本業外的財務操作留心匯率波動
2.14、轉投資損益舉足輕重總部相形失色
2.15、所得稅將影響企業最終損益結果
2.16、所得稅費用各家高下大相逕庭
2.17、造就稅賦高低原因各不同
2.18、所得稅還可能變為利益
2.19、每股盈餘定義種類計算方法
2.20、EPS提升就有股利可分
多空分析流程圖
2.21、本益比又該怎麼看
2.22、公司賺錢不代表會進行盈餘分配
多空分析流程圖
2.23、公司以本作息身陷其中而不自知
2.24、誰才是真正的定存概念股

第三章：你投資的企業經營穩健嗎？資產負債表的顯微功能
3.1、資產負債股東權益的平衡關係
3.2、流動資產小心流動性風險
多空分析流程圖
3.3、流動資產常見組成內容與分析
3.4、令人關愛與暇想的現金與約當現金
多空分析流程圖
3.5、看不懂的短期性投資都是風險
3.6、小心高額的應收票據與應收帳款
3.7、存貨要能變出錢才是好貨
3.8、產能過剩、庫存有效去化是利多
多空分析流程圖
3.9、原料水位、採購成本暨營收關係
多空分析流程圖
3.10、因需要而存在的關係人交易
3.11、非流動資產注意資金來源
3.12、複雜的轉投資會計原則各自表述
3.13、.綜合損益表外暗藏天險
多空分析流程圖
3.14、.資本支出與長期設備投資
多空分析流程圖
3.15、.投資資產股到手卻是負債
多空分析流程圖
3.16、.生產結構調整即將轉虧為盈
多空分析流程圖
3.17、.慢活是另類會計魔術
3.18、.投資性不動產的寶藏
3.19、.無形資產的商譽
3.20、.認識企業的負債
3.21、.流動負債常見項目與觀察重點
多空分析流程圖
3.22、.非流動負債常見項目與觀察重點
多空分析流程圖
3.23、資產負債表外融資與潛在風險
3.24、透視企業償債能力的重要比率

第四章：你投資的企業真的重視股東嗎？股東權益與現金流量
4.1、認識屬於股東的權益
4.2、認識財務報表上權益的組成內容
4.3、各類型公積提存與運用
4.4、解讀現金流量表破解報表窗飾
4.5、寅支卯糧沒有盈餘也可發股息
4.6、盈餘分配課稅結構
4.7、股利的賦稅效果分析
4.8、證券交易稅與手續費對交易的影響
4.9、投資人可以運用的轉投資架構
4.10、盈餘分配課稅結構
4.11、組織架構與盈餘課稅
4.12、股利的賦稅效果分析
4.13、投資人可以運用的轉投資架構
4.14、投資損失的殘餘價值
4.15、別輕忽了投資交易成本
4.16、細讀現金流量表的另類眼光
4.17、營業活動現金流量的解讀觀點
4.18、投資活動現金流量的解讀觀點
4.19、籌資活動現金流量的解讀觀點

前 言                                                 

如何解讀股市藏寶圖

　　每一個想看看財務報表的人，背後都有著一個強烈的動機，或者是急需解決的疑惑（例：這家公司，值得投資嗎？），或者是迫切需澄清的課題（例：這家公司的股票，我該出脫？還是續抱呢？）。看懂財務報表，不僅為這些疑惑提供正確思考方向，財務報表，更是波濤洶湧、茫茫股海中的獲利藏寶圖。

　　其實，大家都知道要看財務報表！但是財務報表，雖然不算艱深，但也不平易近人，「純欣賞」，並不適合它！一長串教人似懂非懂的會計名詞，外加一些號稱會說話的數字，夠不上美感，談不上時尚。但其中隱含企業經營的脈絡與成長軌道，不僅是企業內部人員分析管理的有力工具，更是許許多多外部人士瞭解企業概況的重要線索。

　　不論是實際參與企業營運的內部人、或者是一般外部投資人、銀行等債權人，都深切認知想一窺企業經營面貌，需從財務報表入門。但想到財務報表編製過程中，平淡無奇日復一日的記帳工作，套用了複雜艱澀的原則與規定，外部人一想起這些程序已是令人望而生畏，更遑論利用財務報表分析進行各項投資或授信決策。誠然，不可諱言，企業營運過程中龐雜繁複的交易，透過經「專業判斷」而制定的會計制度，進而濃縮彙集成財務報表，若說財務報表已完全反映企業營運全貌，則對大多數人而言，那極可能只是個各自表述的抽象畫，無怪乎有學者說：會計是一項藝術。甚至，會計師對財務報表查核過後所表示的無保留意見，也僅能說「允當」而非精確。

　　外部人員對企業的營運狀況產生興趣，常有各種不同的可能，可能是即將進入企業任職的夥伴，想瞭解企業對員工的福利措施及退休計畫，以便判斷這家企業是否適合自己長遠的人生規劃；亦或是想「騎驢找馬」，也該先弄清楚這頭驢能撐多久，才好讓自己有個完美墊腳石。外部人員，也可能是要給予授信貸款的銀行。白花花的鈔票豈能隨風而逝，當然需要知道企業現在的財務狀況及未來的還款能力，要展現「晴天撐傘雨天收傘」的巧妙智慧，當然要靠財務資訊洞察先機。另外還有一群財務報表的龐大讀者，那就是全國廣大的股民。

　　投資股票，在法律關係上是成為公司的股東，即是企業的所有者之一，當然應該時時關心企業營運狀況的良窳，甚且常常督促企業克盡社會責任。只是公司的股東不僅是你我二人，上市櫃公司的股東更是成千上萬的小眾散戶，對於多數未能實際參與企業營作的股東，想關心企業營運，難免力有未逮；但股價時時刻刻的波動，則深深牽動每一位股東的心情。股東最能實際身歷其境的事，就是每年度股東大會的召開，而那難以價格衡量的紀念品，或許呼應著每一位股東對公司無價的殷切期待。

　　多數的時刻，身為散戶投資者的一員，還是對於能讓自己上天堂的消息較感興趣，深怕錯失良機未能共襄盛舉。但源源不絕的消息，每天有操盤策略，即時有戰情分析，最後再來個大盤解析，投資人若真要無役不與，這其中的交易手續費恐怕已先消耗不少銀彈，更可怕的是誤入險道入住套房，不知是黎明前的黑暗，還是漫漫長夜的開始。投資股票，消息面固然重要，堅實的企業體質，才是投資人能安渡市場起伏風波的關鍵。本書將聚焦於投資人的角度，以會計師的專業觀點，帶領讀者深入淺出看懂財務報表，讓您以踏實的投資腳步，實現穩健的獲利。