艾略特波浪理論

序 像艾略特一樣做一個堅定的技術派
導讀 基本理念
第一部分 波形
第1章 基本波形
第2章 浪的終點
第五浪
延伸浪
不規則頂及股價的動作
牛頂和熊底
第3章 調整波形
N字形調整
平台型調整
三角形調整
x字形調整
復合型調整
強勢調整和橫盤整理
第4章 成交量等的參考價值
第5章 交替規律
第二部分 漲跌幅和時間的量化
第1章 給波浪划分等級和如何數浪
第2章 讀圖和作圖
第3章 如何畫通道
第4章 斐氏數列&黃金分割比率
應用於幅度預測
應用於時間預測
第5章 坐標系的選擇
第6章 如何應用
第7章 選股要考慮的因素
第三部分 歷史和世界的驗證
第1章 人所預料外的，都在波浪的預料之中
第2章 波浪理論適用於很多領域

像艾略特一樣做一個堅定的技術派
證券分析主要有兩種：一是基本分析，二是技術分析，兩者互補。基本分析是每個人的必修課，你得去看上市公司的財務報表，去了解公司的最新動向，去分析國內外形勢，關注政府的政策導向……這個功課做得不夠，賺錢其實很難。

但基本分析有自己的不足。我們了解到利空或利多消息時，一般都已經錯過了佳賣點和黃金買點。這是為什麼呢？

是誰先獲悉這些消息的呢？肯定不是讀新聞、看報表的中小散戶，而是有些人。說這話很難聽，但是卻是實情：中小散戶永遠都是局外人，不可能是那屈指可數的幾個近水樓台先得月者。

從公司層面來講，內幕交易其實是不可避免的，雖然監管部門明令禁止。即使在美國的成熟市場中，股東也會這麼做，或讓他們最親近的一兩個人去做。一般很難發現。所以會出現這種情況：公司在正式宣布兼並或收購之前，股價已經大漲了。等正式公布消息，最多趕上一個尾巴，因為董事會相關人員已經吸夠了。社會層面也是這個樣子的。我們完全相信：基本面的確在影響股價，但是當非董事會相關人員有了確切消息的時候，那影響已屆尾聲。

所以我們需要技術分析來洞察股價細微的變化，判斷即將到來的是利空還是利多消息。你現在要做的事是買進或賣出，消息總是后來者。

有些人痴迷打聽內幕消息，或指望機構大戶的指點，這都是極其危險的。內幕不會第一時間先告訴大眾，最早獲悉消息的或許會是董事的兒子。等一兩個中小散戶覺得中了大獎一樣「偶然獲悉」這個內幕的時候，是因為董事會相關人員現在需要人去散播這個消息，叫一群人來接盤。他會怎麼讓中小散戶來接盤呢？會先讓大家嘗到一點兒殘羹冷炙，做一個幸福的接盤俠。所以我有一個至理名言請牢記：內線和庄家只會告訴你什麼時候買，但絕對不會告訴你什麼時候賣。

庄家和散戶永遠是一對不可調和的矛盾體。股市是一個零和游戲，既然有1%的人要賺錢，就會有99%的人賠錢，前者的利潤正是后者的虧損。一個人要低買，就要有99個人來低賣；一個人要高賣，就要有99個人來接盤。如何做到呢？欺騙，制造假象，制造一個只有1%的人能看懂的假象，在這個假象中，99個人懷着美好的希望，心甘情願地把利潤倒給那一個人。這就是所謂的「養魚」，有人說叫「養豬」，還有人說是「水泵技術」，都是一回事。

一切欺騙手段，都要洞察股市的氛圍和大眾的心理變化來隱藏自己的真正意圖。所以，我一直認為股市是一個比宮斗更狗血的地方。這就像劉邦和他的那幫老伙計一樣。如果不跟你們一條船，我怎麼上位？如果最后不把你趕下去，我怎麼保住江山啊？庄家會准確地左右粉絲的想法和情緒。

大眾很喜歡在市場氛圍良好的時候買進股票，庄家懂這個，所以巴菲特說：「如果我家的保姆知道一只股票要漲，那就是我該賣出的時候了。」

大眾覺得獲利就賣，賠錢不能賣，除非在股市外有急需。庄家懂這個，所以彼得•林奇說：「賣出有盈利的股票，保留虧損股票，就像拔掉花園里的花，而去灌溉野草。」

大眾喜歡崇拜偶像，成為他們的粉絲，庄家懂這個，所以巴菲特、彼得•林奇、索羅斯都有強大的人格魅力，一看就是值得依靠的人。粉絲的忠誠度不啻於信仰，而這些信徒，就是庄家的「魚」。

我的確知道有一些操盤手，非常厲害，這些人都有這麼幾個共同特點：第一，其賺錢的能力中，操盤只是其中一個，或者他們有較大的股市外的個人愛好。第二，他們都有行情第六感。第三，他們都喜歡旅行。第四，他們一年出手的時候也沒有幾次。第五，他們都有很多股友，會逆着這群股友的集體心理進行操作。第六，他們都把股市當作一個考驗人性的地方，也就是修行的道場。

第七，大多都是男性。第八，他們都把這群股友當作傻子。第九，他們都一呼百應，有時會利用自己的權威性來操縱某只股票。第十，他們都有一些反社會人格障礙患者的特征：高親和力、低羞恥感、謊言被揭穿仍然會而且能自圓其說。一旦這些人看好某只股票，並大量買進，就會告知這群股友或更多的人，一起買進，推波助瀾。但他們不會告訴這些股友或粉絲，到底什麼時候該賣，而是會很含糊地說，力求最后讓你沒法怪他。當他們知道該賣的時候，就會悄悄地賣，然后把這些粉絲坑進去。因為他的利潤，正來自這些粉絲的虧損。

股市很大的贏家，都是最成功的騙子，他們用各種手段欺騙着大眾，一旦相信了他，就進套了，然后他便揚長離開。這些人成為了很大的贏家，他們獲得的利潤都是來自那些相信他們的人，投資大眾的虧損，是他們的利潤的來源。

在市場里，大戶只能在某些方面影響粉絲群體，自己不能完全掌控股價，所以他們煽動粉絲們的情緒，利用他們的慣性和盲目精神，關鍵就是，讓99個人把利潤吐出來。股市的本質永遠都不會改變。

所以，在股市里，只能靠自己，只有庄家懂這個，所以巴菲特說：「就算美聯儲主席格林斯潘偷偷告訴我他未來兩年的貨幣政策，我也不會改變我的任何一個行動。」

另外，大戶也會犯錯，也會賠錢，盲目跟着大戶，就更會賠錢。從股票歷史可以看到，全身而退的股神少之又少，結局比一般人要更慘得多。還記得前些年一波波起起伏伏的股神們嗎？他們現在在哪兒呢？連長勝股神巴菲特在一年沒捉到一只好股票了。

在股市上，只能靠自己，孤獨是成功投機商的宿命，只有技術不會欺騙你。證券市場的技術分析基石，有三大派：江恩理論、道氏理論、艾略特波浪理論。這三個理論，是進場前必須研究透的，因為它們說的是股市自己的規律，某些被人驗證過的規律。

我並不是說，你鑽研透了這三大理論就一定能夠能賺錢了，我只是說，如果不懂這三大理論，想賺錢其實很難。這三個理論，從不同的側面觀察股市，所以又是互補的、想通的。而弄懂了這三個理論，其他的理論實際上就不怎麼必需了。
艾略特是一個學者型的人物，曾經給美國政府做事，他發現：股市運動不是雜亂無章的，市場總在循環重復。艾略特說：群體心理之和的起起伏伏，會有重復的模式，反應在股市，就叫波浪。所以他把自己創立的這個理論叫做「波浪理論」。

艾略特相信：波浪理論是制約人類一切活動的普遍法則的一部分。優點是，對即將出現的頂部或底部提前發出警示信號，而不是去做事后驗證。艾略特波浪理論對市場運作具備了全方位的透視能力，可以解釋某些形態為什麼要出現，為什麼在這里出現，它有什麼預測意義等問題。另外，它還可以幫助我們判斷當前的市場在大循環中所處的地位。波浪理論的數學基礎是在13世紀發現的斐波那契數列。

弗羅斯特和布雷希特爾根據波浪理論在1978年成功地預測了20世紀80年代的大牛市和87年的大熊市，時間、點位都掐算得非常精確。波浪理論一戰成名。

雖然波浪理論很重要，是任何從事證券工作的人必備的工具，但理論總要發展。艾略特生前寫過很多東西，有兩本書《TheWavePrinciple》和《TheNaturalLaw》，還寫過很多論文，不斷重復或修正之前的觀點。我想出一個合集，但是后來發現，這些東西系統性太差。

系統性很差的一堆文字，堆砌在一起的話，會有很多重復的地方，還有很多自相矛盾的地方，而且結構顯得特別雜亂。另外還有些部分我們現在已經用不到了，比如他會教人們怎麼畫圖。此一時彼一時，我們有電腦，不自己畫了。

后來，艾略特有了門徒，而這些門徒在他的基礎上發展出了「新波浪理論」。這些內容，並不收錄在艾略特的作品中。所以，這部分內容不是從哪里翻譯來的，而是根據我對波浪理論的研究。所以，這本書翻譯完之后，還進行了一個組裝改造的過程——刪去重復和過時的內容，添上一些相對新鮮的內容，合並一些不完全重復的內容，改掉一些不符合現代讀者閱讀習慣的措辭……所以與其說這本書是一本翻譯作品，倒不如說，是一本編譯或編着作品，把整個波浪理論的所有雜七雜八的礦石融為一爐，煉出來一個新的作品。

最后要說的是，一個成功的投資人，還必須有一種漠然，倒不一定是自信。因為漠然會讓人看淡成敗，而在成功率只有55%的股市，看淡是一種重要的素質。盯着錢，肯定就賺不到錢，金錢對於成功者來說只是附加品。只為了錢而進場的，心情會起起伏伏，而淡定是成功之母。你不會為那45%的失敗感到痛苦，也不會以那55%的成功感到狂喜。這不是意志堅強的問題，也不是信心十足的問題，而是看淡，沒有這種笑看風雲淡的情懷，被淘汰出局是早晚的事，所以私募禪師凱恩斯說：「投資如修行，股市即道場。」

這種情懷，是不允許自己叫「股神」的。任何所謂的中國股神都沒有這種情懷，所以，所有的中國股神（不管是自稱的還是別人封的）都像霧霾：來了，讓人雲里霧里的；散了，不留下一絲痕跡；然后，又來了下一波……