抓住K線買賣點

K線分析是一種易學難精的技術，
本書重點介紹單根K線、雙根K線、多根K線、
趨勢K線買入和賣出技巧，簡單、易學、實用。

　　股票市場利用K線技術進行分析操作，越來越受到廣大投資者的重視。K線形態反映一切。它精確、詳盡記錄股價的運作變化。股價的漲跌，何時該買進，何時該賣出，K線會發出各種信號。雖然每波行情股價的波動形態各有差別，但本質上卻有著很多相似之處，只要投資者把握住這些相似之處，便可以對股價波動的性質定性。因此利用K線進行操作的確是一種實用的方法。

　　本書前四章著重介紹單根K線、雙根K線、多根K線和趨勢K線的買進技巧，從第五章至第八章，注重賣出實戰操作。去除了蕪雜的理論，重在簡單直截，通俗易懂，讀者一看就懂，一學就會，無須花太多的時間和精力揣摸研究。總之，K線技術分析是一門易學難精的工具，作為股市參與者，這些知識都是必須知曉、必備的知識。

　　因此在本書創作過程中，考慮的重點就是它的實用價值，能夠藉由本書介紹，讓讀者對K線技術分析方法有一個比較全面的認識和把握。股價千變萬化，任何一本書都難以面面俱到，更沒有可能窮盡股市中發生的一切情況。所以本書只能給讀者提供一個視角或者說思路，關鍵的還在於讀者能借此觸類旁通，舉一反三。只有這樣，投資者才能在股市縱橫馳騁，立於不敗之地。

作者簡介

吳行達

　　縱橫股市多年的資深操盤手。

第一章 單根K線買進
低位大陽線 形態特徵

在下跌行情尾聲，而上漲行情啟動前的一段時間，股價在低位區域做窄幅波動，成交量也逐步萎縮到極限。這個階段的主要特徵是：陰線數量多，陽線數量少，陰線實體大，陽線實體小，偶爾可能會在下跌途中收出一根大實體陽線，但陰線卻可以很快將陽線吞沒。隨著下跌的延續，空方的動能往往越來越小，在股價處於底部時，多方的力量則越來越強大。終於，有一天出現一根將前一日或二日收出的K線實體全部覆蓋住的大陽線，這條陽線就稱之為低位大陽線。由於這根K線的出現，打破了底部的平衡走勢，這種異動，顯示見底跡象，投資人應密切關注行情的變化，隨時作好進場準備。低位大陽線一般顯示買入信號。買入方法應遵守這一原則：如果大陽線出現前一日或二日是小陽線或小陰線，且成交量依然處於縮量狀態時，可在低位大陽線出現的當日及時跟進。

實戰經驗顯示，大陽線是一種具有強烈預示意義的K線形態。但是投資人必須切記：任何單純的K線形態都只具有一般的解釋意義。比如：低位大陽線之所以能形成，必定是由於多頭力量占絕對優勢所致，然而我們絕對不可以說大陽線就具有強烈漲勢含義。任何單純的K線形態，無論是大陽線、大陰線、十字星等，都必須結合其具體所處的股價位置（有時還須結合組合形態），才能確定其預示含義。

低位下影陽線 操盤要略

一、低位下影陽線可在高位、中位和低位出現。處在中低位的低位下影陽線可放心大膽操作，因這兩處位置價位較低，即使出現拉回，空間也是有限，只要不是過分貪多，獲利都有保障。特別是處在低位的低位下影陽線，只要及時在該形態形成當日進場的投資人，都能獲得豐厚收益。處在高位的低位下影陽線，因處在高位，上升高度受限，只宜做短線，收益目標適當放小，應見好就收，切忌貪多戀戰。除此之外，低位下影陽線走勢出現後的上升幅度，與形成時的跌幅關係極大，所以在操作該形態時，除了注意所處的位置外，還應注意股價整體下跌的幅度。

二、低位下影陽線進場點有兩處。第一處是出現低位長下影陽線當天，股價探底回升至開盤價的位置，此處可積極作多。另一處是出現這種走勢形態的第二天，如果股價能夠繼續向上跳空高開，並且成交量快速放大，股價呈現穩步上漲的態勢，那麼投資人就可以大膽跟進。

三、股價在上升過程中形成低位下影陽線走勢的原因主要有兩種：第一種是主力法人刻意打壓洗盤造成。主力為了清洗盤面上的浮動籌碼，會故意在盤中製造高開假像，隨後又股價打壓到低位，接著又快速將股價拉回，這種盤中「畫線」對倒行為必然伴隨著放量現象的出現。還有一種情況是在股價上漲過程中，主力為了測試盤面上籌碼的活躍程度，採取靜觀其變的手法，聽任中小投資人在盤中展開多空爭奪，導致盤中分時線上下波幅較大。

低位十字星 形態特徵

股價在持續下跌之後，跌至中期或歷史的低價區域，且累計跌幅已很大，此時出現低位十字星，顯示空頭的力量正在衰弱，多頭的力量正在增長，這種此消彼長的格局使買賣雙方打破原有趨勢，暫時取得平衡，進一步演化下去，則多頭可能要佔優勢，股價將止跌回穩。因此低位十字星通常預示著股價見底，可能是一種買入信號。如果該十字星以跳空形式出現，或者在拉十字星時，成交放量，則其後股價反彈的可能性更大。不過投資人須注意，股價見底之後走勢比較複雜，在弱市時築底過程可能還比較長，因此底低價區域的十字星並非是一種十分肯定的買入信號，操作上最好結合其他買入信號。

實戰中，十字星出現的頻率是相當高的，判明其預示意義並非易事。正常情況下，十字星的上下影線越長其分析的意義也就越大；反之，如果十字星波動的幅度較小，其分析價值不高。標準的十字星是指帶有等長上下影線的K線，變形形態多是指：上影線略長下影線略短、下影線略長上影線略短。標準的十字星K線多指的是上下影線等長的K線，但常見的卻是各種變形後的形態。

低位低開大陽線 操盤要略

一、低位低開大陽線常在兩種情況下出現。一種是股價跌到低位後，經過一段時間盤底過程，才在更低的低點出現，此時的低位低開大陽線，顯示的見底信號極為可靠，後市會直接上升，不會出現短線回檔走勢，買進股票後，可放心持股。但是也有的低位低開大陽線出現前，沒有經過低位整理過程，買進後，往往升幅不大，接著重新走弱探底，導致投資人短線被套，此時要以靜制動，不跌破近期低點，不要盲目割肉出局。當股價拉回到原起漲點附近時，還可以加碼買入，等待後市的拉升。

二、低位低開大陽線出現後，不代表股價馬上就會快速上漲，但是它的出現，預示股價將會出現一波上漲行情。換句話說，就是低位低開大陽線的出現，表示股價將會出現上漲趨勢，它的出現即將改變原有的下降走勢。既然是這樣，那麼投資人在進場操作時，就不能以做短線的想法制定操作計畫，而是以做波段的思路操作。短線投資人可以在這根低位陽線出現後的當天，在開盤的第一時間買進，也就是一發現歷史低位的股票低開5%以上時，應及時介入，至少可降低5%左右的建倉成本。因為股價出現技術性反彈基本上已成定局，這個時候能收出陽線，可以確定這根低位低開大陽線已經形成了。

三、如果在股價處於高位區域時出現這種低位低開大陽線的話，就要防備盤中主力採取高位振盪手法出貨，此時投資人考慮的就不再是買進，而是時刻準備賣出了。在股價處於高位時出現震盪走勢，否則儘量不要去搶短線震盪中的反彈，因為這種反彈來得快，去得更快，普通的投資人難以把握。低位低開大陽線一定要出現在股價經過一波下跌調整之後，行情從底部啟動時，或者是在股價上漲中途時，才可以根據上面講到過的操作技巧參與操作。

首次突破陽線 形態特徵

首次突破陽線是指在新一輪上升行情初期，股價由下向上突破前期下跌行情中形成的最後一個向下跳空缺口的一種K線走勢。在股市行情中，向下跳空缺口往往是後市反彈走勢的重要阻力位。在多頭力量不夠強大的情況下，股價上漲到前期向下破位缺口點附近時，多會受到阻力而停止前進。當股價輕而易舉向上超過前期低點價位時，說明多頭力量強大，後市將會由多頭引領上升一段時間，也就是說，股價向上突破前期向下破位缺口點後，股價繼續上漲動能十分充足。首次實破前期向下跳空缺口走勢出現後，市場人氣受到極大刺激，投資人多會由「謹慎」轉為「樂觀」，參與熱情也被有效啟動，多頭力量越來越大，推動股價繼續上揚。

除了低位首次突破陽線以外，在上升階段和下跌反彈階段出現的突破向下跳空缺口的陽線往往也是資金盤中積極作多引發的，正常情況突破向下缺口處的陽線的成交量都會明顯放大，形成重要的密集量能區間，因此突破缺口處的大陽線出現後，往往會對後期股價的波動起到支撐的作用。在一些關鍵的位置，例如：股價首次突破缺口處，或是反轉了下降趨勢線附近缺口等位置，實體的突破陽線更是會對股價後期的波動產生支撐作用。

第二章 雙根K線買進
首次新低陽線 形態特徵

股價在下降趨勢末期出現加速下跌的現象，其間，連續出現兩次相對低點，第二次低點出現後，K線實體呈現出上翹的走勢，底部區域首次收出低點陽線，這是在向投資人發出買入信號，按這一特徵進行操作的方法，稱為首次新低陽線組合買入。首次新低陽線組合由兩根K線組成，包括一根陰線和一根陽線。陰線及陽線有先後之分，即陰線行先，陽線在後。第一根K線為實體較長的大陰線，第二根為一根強勁的大陽線。兩根K線部分出現重疊，陽線的底部低於陰線的底部，即開盤價低於前日陰線的收盤價。陽線的收盤價高於前日陰線的收盤價，收在前日陰線的實體之內，靠近前陰線實體的下端，顯示探底回升狀態。

第一根大陰線顯示股價拋壓沉重，直至收盤走勢仍未出現回穩跡象，反映空頭仍然控制大局，所以後市依然看淡。第二根K線開盤後果然承接前日的跌勢跳空低開，股價快速下探，並創出階段低點。但其後走勢明顯改變，股價在低位很快回穩，多頭展開反攻，由低位逐步攀升，向上收復失地，先填補開盤留下的向下缺口，然後再轉跌為升，走勢持續轉強，收盤前升幅擴大，以接近全天高位作收。由於K線走勢是先探出新低位後回升，反映主導市場多空力量轉移，市場由初時空頭控制轉移到最後由多頭操控，股價運行趨勢發生轉折。第二根陽線愈深入前日陰線的實體部分，見底的信號就愈強烈。首次新低陽線的成交量若明顯多於陰線的成交量，回升量能大於下跌量能，見底的信號更加明確。

低位跳空陽線 操盤要略

一、操作低位跳空陽線形態組合，應注意該形態的所處的位置。低位跳空陽線走勢可在任何位置出現，只有處在低位的跳空陽線才可以作多。當股價在下跌之後進入底部區域經過充分的震盪整理，在整理後才逐步向上攀升。並且在股價向上攀升的過程中成交量是呈現出逐步放量，或者是溫和放量的現象。那麼一旦股價在向上跳空前平穩運行在低位整理平臺的上方的話，此時投資人就可以積極介入。操作低位跳空陽線要注意隨進設置好停損點，以防出現逆勢行情。

二、低位跳空陽線組合的最佳入場時間是向上跳空陽線形成的當日。一旦發現股價向上跳空高開，同時成交量處於溫和狀態，那麼股價在盤中出現回落時，只要股價拉回到這個跳空缺口附近受到支撐，就可以放心買入一部分倉位。在低位跳空陽線之後的第二天，在股價開盤後呈現出繼續走強態勢時再次增持倉位，後市股價必將出現繼續上漲的走勢。如果當日開盤出現向上放量漲停的走勢，接下來的幾天內股價有可能出現回落現象，但當回落到向上跳空缺口附近時，必然會受到強大的支撐。如果在低位跳空陽線出現的當日，股價在盤中遇到較大拋壓，分時股價線在尾盤或者在上漲中途出現比較大回落，當日留下了一根長長的上影線，而且上影線的長度要大於當天收出來的陽線實體的長度。

三、低位跳空陽線組合K線一般由兩根不帶上下影線的陽線所組成。也就是說，前一交易日股價收出來的是一根上漲陽線，而後一交易日收出來的也是一根陽線，並且在這兩天的走勢中，股價當天的開盤價就是當天的最低價，而當天的收盤價就是當天的最高價。股價在低位收出帶有上下影線K線組合，但兩根K線之間仍留下缺口，它和標準的低位跳空陽線具有同樣的市場意義，只不過是發出來的買入信號稍微弱一點而已。還有一種情況是，如果股價前一交易日收出來的是一根陰線，那麼這種K線形態能算是低位跳空陽線嗎?只要它們之間當天留下的缺口沒有被回補，或者是沒有完全被回補，這就是低位跳空陽線，只不過它們的市場預測信號更弱一些罷了。

上升跳空陰線 形態特徵

股價經過一波下跌行情並完成了築底之後，股價逐步上升並慢慢脫離底部區域，隨後便加速拉升並且在上漲的過程中成交量也得到有效放大。但股價經過一定幅度上漲之後，突然有一天，股價在收出衝高陽線的次日大幅低開低走，雖然在當天的走勢中股價也出現過衝高的走勢，但最終還是沒能回補開盤時所留下的向下缺口。股價在開盤之後空頭就完全佔據主導，在整天的走勢中多頭雖然進行過反擊，但最終仍然無功而返。股價在當天的分時走勢上多半會呈現出震盪下跌的走勢，如果成交量急劇放大的話，股價盤中就會呈現出單邊下跌的走勢。出現低位跳空陰線走勢的前一交易日，股價收出來的K線可以是陽線，也可以是陰線，只要股價是在第二個交易日的走勢中低於前日的最低價格開盤，並且當日收盤時留下一個向下的缺口，這就是低位跳空陰線組合。

從實戰的經驗來看，低位跳空陰線組合多在K線走勢圖上留下向下破位的跳空缺口，盤面上給人一種上檔拋壓沉重的感覺。但仔細分析就不難明白，股價在跳空回落時，成交量一般會呈現縮量狀態，說明盤中惜售現象明顯，股價縮量全天走勢在缺口的下方，成交量一直呈現出萎縮的狀態。出現這種走勢，表示主力經高度控盤，主力只需要用很少的籌碼，就能輕鬆把股價壓低，甚至以直接跳空跌停板的形式來清洗浮籌。這種走勢代表股價整理完畢後就會啟動新一波上漲行情，而且一般都會在出現這種縮量下跌走勢之後立即進入上漲行情。對於這種情況，投資人要時刻留意股價動態，尋找合適機會進場參與操作。

上升陽包陰線 形態特徵

股價在上升過程中，陽線、陰線相互交替出現，某日突然收出一根陰線的走勢，但緊接著的第二天股價順勢低開後就出現走強，並呈現出一路上揚的趨勢。在股價向上運行的過程中賣盤很稀少，相反，買盤卻不斷地湧入，在買盤的推動下，股價逐級向上攀升，並截至收盤時，收一根大陽線，這根大陽線的實體將前一天收出來的陰線實體全部覆蓋住，出現這種走勢形態的K線，稱為上升陽包陰線。這兩天收出來的陰線和陽線都可以帶有上下影線，只要陽線的實體將前面的陰線實體全部覆蓋住了，就稱為陽包陰走勢，當然在標準的陽包陰K線組合是不帶有影線的。

從實戰的情形來看，陽包陰K線組合中第二根陽K線形態將前一根陰K線完全吞沒，這樣的走勢說明，在整個多空戰爭中，原先佔據主動權、控制整個局面的一方此時已經喪失優勢，正在節節敗退，甚至全線崩潰，盤面上整個走勢已經或者即將發生根本改變，開始進入新一輪多空角逐。

實戰經驗顯示，當這種陽包陰K線組合出現在股價經過長期下跌之後的低位區域時，代表買盤明顯轉強，預示後市股價出現反轉走強的可能性相當大。出現在上升趨勢初中期的陽包陰K線組合，出現這種現象之後，股價便迎來一波上漲行情。

低位雙星陽線 形態特徵

低位雙星陽線是指股價跌到低位後，由先後出現的兩條相鄰或相近的長下影K線所構成圖形。低位雙星陽線的兩根K線下影線的長度，一般應大於實體長度的三倍，並且兩根K線最好相鄰或相近，不能相隔太遠。同時兩條圖線的最低價最好為同值或接近同值，不能有太大差距。低位雙星陽線是K線組合形態極為常見的一種，出現的機會很多，但不是每一種星線都具有分析意義。正常情況下，低位雙星陽線的上下影線越長其分析的意義也就越大。反之，如果低位雙星陽線波動的幅度較小，其分析價值不高。

低位雙星陽線組合的出現，通常表示股價運動即將出現轉勢，往往預示原有的股價運動方向即將結束，隨後將選擇新的運動方向。它極可能出現在股價下降趨勢的末期，也可能浮現在股價上升途中的階段性底部區域，出現位置不同，各自的實戰意義也就不同。投資人需要用心領會，才能正確把握它的真實含義。

實戰經驗顯示，如果低位雙星陽線組合出現在股價下降的趨勢末期，表示此時市場做空的動量已經衰竭，股價已處在低位，低位雙星本身具有反彈的潛力。同時低位的兩根長下影線反映出該處的承接力很強，是多頭大舉反攻的信號，依據低位雙星陽線組合形態作多，就能獲利。

二次漲停陽線 操盤要略

一、二次上漲陽線組合可在不同的部位出現，但只有處在低位時，才是可信的見底信號。二次上漲陽線組合之前的股價上漲幅度越小越好，成交量越小越好，後市股價上漲的動力就越足。如果二次上漲陽線組合出現在較高位置，則不能隨便按買入形態操作，股價後市將進入出貨區域，容易造成高位套牢損失。鑒別是否處在高位的最好辦法，就是觀察股價上漲的幅度。

二、二次上漲陽線組合形態出現後，如果是在底部橫盤整理之後出現首次縮量漲停，特別是出現開盤縮量漲停時，短線投資人可在次日掛單競價買進。如果股價盤中出現二次放量漲停的走勢，雖然盤中漲停被打開，但成交量持續放大，仍可以果斷地入場買進。

三、二次上漲陽線組合中的首根漲停陽線出現後，要密切關注其成交量變化。要是首根漲停陽線當天成交量出現放大，甚至出現巨量的話，那麼即使當天股價漲停後，在買一處始終有大手筆的買單掛在上面，投資人也要引起注意，這往往顯示盤中的獲利回吐比較多。在這種情況下，主力很有可能會先讓股價進行回落，等把低位跟風籌碼清洗完之後，再繼續向上拉升股價。如果首根漲停陽線出現當天，在股價運行過程中不斷有大量的拋盤湧出，導致成交量也出現明顯放大。出現這種情況時，說明盤中累積大量的短期獲利籌碼，主力必然會先進行打壓股價，再繼續拉升股價。因此當投資人碰見這種情況時，也要先觀察第二天股價的走勢情況，再決定是否入場操作。

四、二次上漲陽線出現之後，如果漲停板被反覆被打開，成交量呈現出急劇放大現象，預示著主力介入程度很深。從動態盤面上看到，股價盤中在回落一兩個價位時，成交量就出現明顯放量。比如：在下跌一分錢的價位時，盤面上就出現了成千上萬口成交單，而這些成交單都是主力自賣自買的，從而導致量增價跌的現象。股價一直是維持在一個很小範圍內波動，成交量卻持續放出，這是主力高度控盤的結果，那麼投資人此時就可以進場買進。