財富的幾何學：行為金融大師教你排除大腦中的貧窮因子，正確錨定金錢與幸福的關係，讓投資與財務規劃100％發揮

▌引言：關於三種幾何圖形的故事
寫在一切之前與之後
故事要從三種形狀開始說起
圓形：目的／ 三角形：決定次序／ 正方形：策略

第一部分：成形──我們開始釐清一切的時刻
▌第一章│群體性孤獨：盤點我們面對的三大財務挑戰
個人的金錢流動
第一項挑戰：不管你喜不喜歡，你都擁有主導權
第二項挑戰：你的順序錯了！
第三項挑戰：我們沒有犯錯的空間
人力資本的挑戰／ 金融資本的挑戰

▌第二章│自適簡化：我們的大腦如何解決金錢問題？
每個人都擁有兩種速度的腦袋
40％解決法：掌控那些自己做得到的事
幸福元素1：性格／ 幸福元素2：外在條件／ 幸福元素3：意圖
原則性計畫：保持簡單與彈性
將臨事物的形狀：一條指向富有的人生路徑

第二部分：目的──金錢與幸福感重疊的部分
▌第三章│你可以去的地方：堆疊出美麗人生的科學線索
旅途中那些不太妙的地方
幸福的簡史：錢能不能買到幸福？
哲學激辯／ 進入現代

▌第四章│什麼最重要？追求財富前必須釐清的人生課題
形塑美好人生的四大要素
Tips1：連結／ Tips2：控制／ Tips3：競爭力／ Tips4：社會關聯／ 四個圓形的交融作用
結論：從小確幸到深層幸褔的關鍵

▌第五章│錢，可以買到幸福嗎？是、或許不是，看情況吧
景氣越好，你就越快樂？別傻了！
兩種幸福的結果：快與慢，快樂與悲傷
通往財富之路的三個分岔點
停滯不前／ 逃避悲傷／ 聰明的花錢
結論：收入與總資產的作用力

第三部分：決定次序──決定次序能幫助我們做出更好的決定
▌第六章│決定優先次序：脫貧致富的三大基礎策略
Tips1：保護→先思考風險
無限下注／ 損失規避／ 風險與報酬／ 減少錯誤
Tips2：比對→讓資源平衡
你做的是投資選擇？還是財富計畫？／ 取得資產與負債的平衡／ 比對並正確錨定財富目標／ 目標所帶來的問題
Tips3：達成目標→計畫獲得更多資源
恭喜你！／ 表達感謝

▌第七章│做出明確決定：打造投資組合的三把金鑰
Tips1：自身行為→控制自己比打敗他人更重要
在正確的遊戲中勝出／ 投資者的行為落差／ 決定「不選擇」
Tips2：投資組合→資產配置的不敗心法
Tips3：個別投資項目→最好的標的並不存在

第四部分：策略──如何取得最佳報酬？
▌第八章│灰色地帶：突破複雜金融賽局的障礙
保持簡單並不容易
第一道障礙：類別
類別與我們的金錢生活
第二道障礙：概率
概率與我們的金錢生活
錯誤的金融精準

▌第九章│正方形的四個直角：最佳投資的定量性因素
Tips1：成長→以合理的概率估算報酬
股票市場／ 個別股票／ 債券／ 投資的成長遠景
Tips2：痛苦→波動性會帶來情緒成本
Tips3：合適→分散並最適化投資組合
Tips4：彈性→自主投資或自動化投資？
前往正方形的中心

第五部分：無形──短暫的終章
▌第十章│你抵達了！在想要更多與知足之間找到平衡
夠了？還是要更多？
時間旅者：掌握關鍵的心智時間感
現在和未來的你
現在的錢／ 未來的錢
穩定步伐並享受人生吧！

▌精彩摘錄
推特版結論
雞尾酒派對版結論
圖形化結論
段落／章節結論
致謝

前言

關於三種幾何圖形的故事

　　觀看地圖似乎遠比親身行旅更為真實。──大衛．赫伯特．勞倫斯（D. H. Lawrence）

　　錢讓人困惑。我們每天都不斷思考如何賺錢、花錢、存錢、或投資，龐大的難題讓人不得鬆懈。幾乎沒有人可以樂在其中。而金錢也在生命敘事上留下不能抹滅的痕跡，鑿出情緒的刻痕──恐懼、興奮、壓力、疑惑、嫉妒、空虛、希望，當然，還有幸福感。

　　儘管金錢如此重要，但我們似乎都選擇獨自地面對這問題。錢好像佛地魔一樣，我們因為錢而感到恐懼，卻沒有多少人敢公開談論它。這是個令人不自在的社交話題，甚至連和家人、伴侶或小孩討論，都有相當程度的困難。雖然有很多原因讓我們難以談錢，但真正的癥結點在於財務問題實在難以三言兩語道盡，而且談錢多多少少讓人情緒緊繃。正因為錢不但複雜，而且牽引著我們的情緒，因此我們避而不談。

　　如此一來，我們忽略了比實際薪資、預算、不動產、退休金、保險與慈善活動等更為深刻、重要的議題。我們應該省思金錢如何為生命帶來快樂？錢能帶來一點點或是很多的快樂嗎？還是根本不可能？如何能用錢換來幸福？我們需要用更簡單的方式定義金錢和人生的意義兩者間的關係。

　　我將試著在本書中，為一切的問題找出答案。我會為所有期望能不斷成長，並保有財富的人錨定未來的路徑。然而，這條路其實和所有人以為的相當不一樣。要獲得財富的路徑即便相當清楚，但你仍然必須知道對的方向。你必須願意接受下面三個步驟：

　　（一）確認目的：釐清構成所謂美好生活的要件。
　　（二）設立優先順序：以明確的步驟依序完成目標。
　　（三）決策：以最簡單的策略，得到最好的效果。

　　不管在哪個階段，我們都會面臨人生突如其來的變化，因此，我們需要清楚而可行的實際計畫，將困難的決策予以簡化，並達成目的。我希望藉由此書的書寫，創造前所未見的敘事，通常當我們討論金錢時，往往流於過度廣泛的哲學修辭或含糊的技術性理論，然而，真正的討論應當更具有包容性，涵蓋多方面向。

　　我們應該試著分辨有錢和富有之間的差別。想要有錢，和渴望更多有關，這種需求往往源自無法持續地感覺滿足。追逐財富多半成為永無止盡的過程。然而富有則代表對現實狀況感到滿足。富有的人能重新定義何謂生活的意義。最終，我認為，不管銀行存款多寡，大部分的人都可以對生活感到富足。其實，真正的訣竅在於，透過精準地設立目標與方法，才能擁有富有的生活；否則，即便累積一切財富，我們仍舊無法擁有對生命更為深刻的體認。

　　為了達成目的，我們必須有清楚的頭腦，以及願意苦幹實幹的雙手。

　　寫在一切之前與之後

　　這本書似乎說明了為何我在上一本《投資者的矛盾》中，如此努力思索金錢的問題。我的第一本書《投資者的矛盾》，代表故事的結尾，而非起點。現在回想起來，或許那不該是我的第一本書。《投資者的矛盾》教導讀者如何做出好的決策，特別是如何選擇對的共同基金與避險基金。儘管當時我告訴讀者如何避免犯下常見的決策錯誤，但是卻忽略了更重要、甚至更有趣的問題，那就是如何擁有富有的人生。我在上本書裡詳細地描述如何分析複雜的投資問題，並找到最有效的投資組合。但我似乎也不知不覺地犯下了典型的經濟學謬設，認定所有人都期待將利益最大化，所有人的動機都是得到更多。事實上，那本書確實是關於如何變得有錢。

　　現在，我的想法不同了。對個人而言，當我的孩子越大，我似乎花更多時間，思考他們會生活在什麼樣的時代。和世界上所有的父母一樣，我擔憂他們是否能獲得幸福並感到滿足。當然，我知道他們總有一天會有自己的股票或基金，但是我仍然擔心在這個全球化的勞力市場裡，他們是否能夠負擔地起自己心中憧憬的生活。如果只告訴他們「遠景」或「眼前的世界」，似乎都太過貧乏，當然，我更必須和他們說明兩者之間的緊密關聯。

　　在經濟專業領域上，似乎很少人如我一般從學術界跨入投資市場，接著又重返教學與著作的角色，我的歷練似乎比多數人有趣一點；也因此，我很幸運地能行遍全世界，和無數的金融專家與他們的客戶（以及正閱讀此書的你）碰面，討論如何做出更好的經濟決策。儘管我遇上的人有著截然不同的背景，但是他們都擁有一樣的初衷。不管他們的生活方式、口音、政治傾向或最愛的球隊是否相同，但是他們都希望能照顧好家人、持續擁有或取得財富、對他人慷慨、享受自己的嗜好，並且在專業領域裡表現地格外傑出。

　　他們的擔憂似乎都指向著一個巨大的問題，那就是，我接下來的生活會怎麼樣呢？這個問題當然不只與財富有關，但似乎也有連動關係，不管是對極富有或是過一天算一天的人來說，對退休的人或剛開始進入職場的人來說，都有著一定的份量。

　　我慢慢瞭解到，以往所謂的財富規劃似乎選擇了錯誤的航道運行。我們應當放眼腳下。朝著更為真實的道路邁進。而這正是此書的目的。

　　現在就讓我們從頭開始。

　　故事要從三個形狀開始說起

　　《財富的幾何學》將以三個最簡單的形狀—圓形、三角形與正方形，描述我們眼前的故事。這三個形狀代表旅程的目的、決定次序與策略。每個階段都有其相對應的目標。第一階段是適應，第二階段是排列優先順序，最後的階段則是簡化。透過整體架構，將想法開展為實際行動。我將從最重要的關鍵點開始討論，從最抽象的概念鋪展到最具可行性的方案。我將「自適簡化」（adaptive simplicity）作為一切策略的背後原則，以此面對挑戰與艱險的每一步。

　　•圓形：目的

　　唯有了解自我，才能對現實狀況感到滿足。沒有任何人能告訴我們，對我們而言什麼是重要的。我們可以從家庭、事業、社群、信仰、國家或個人興趣與嗜好獲得滿足，而找到對自己而言重要的事情，更是一段相當個人的過程。

　　不過，我們辨識人生高潮與低潮的方式，或許極為相似。下圖說明了我們如何面對難題。

　　不管我們如何設定目的或如何執行生命目標，都不可能逃避現實狀況所帶來的挑戰。人生不可能全無逆境。即使在最好的情況下，全速前行也意味著改變。我們將一再面臨必須重新整頓、重新認識自己的時機，而沒有任何時刻是相同的。正如同赫拉克利特（Heraclitus）所說的，人不可能再次踏入同一條河流。因此，透過不同的方式了解自我，會是相當重要的任務。

　　當我們反覆質疑自我的時候，往往無法逃避金錢與幸福之間的關聯，而金錢與幸福，都是相當模糊的概念。既然金錢與幸福都不存在於自然之中，兩者的本質都相當虛擬，它們不來自土壤也不來自樹梢枝頭。它們的定義與價值往往由個人與集體意識定奪。

　　通常來講，銀行存款的多寡似乎與幸福感成正比，這點和我們的頭腦運作有關。我們的大腦同時運用本能與理智進行思考。當我們了解人類如何思考後，將能更明白金錢與幸福感之間的關係。

　　富有的人不見得會更快樂，即使有些有錢人確實感到幸福。但是在現實生活裡，當收入超過一定水準後，幸福感往往與財富的增減再無關聯。相反的，相關研究指出，擁有確實的生活目標以及更具適應性自我的人，擁有更高程度的滿足感。在這樣的情況下，如果能善用金錢，將可以帶來相對正面的回饋。

　　我們可以在相關科學研究中找到更確切的證據。但無可否認的，金錢確實是人生中無可迴避的部分。我們不只用錢付帳單，它還影響我們的情緒以及社會地位，甚至能改寫我們的恐懼與快樂。幾乎所有人都無法逃避金錢所帶來的影響。

　　•三角形：決定次序

　　幻想幸福的生活和擬定確實的計畫並且付諸執行，是完全不同的兩件事。我們可以透過三角形觀看不同財富階段的重點任務。當我們透過清晰的分層階段，思考眼前目標時，將能更快的辨識出重要的事情，並捨棄令人分心的事物。

　　風險管理是最重要的一件事。它保護我們免於經濟災難，避免損失。對人類情感而言，失去之痛往往重於擁有。因此重視風險管理，絕對有其必要。在這個階段裡，我們必須建立合理的運作模式，此時，避免失誤絕對勝於展現自我的實力。

　　接著，我們規劃每日的金錢流動—賺錢、花錢、存錢與投資，透過比較自己目前所掌握的資產與負債，歸納出最佳的方案。透過簡單的評量動作，我們將更懂得如何在日常生活中學習平衡收支，有效減少不當的消費，提高存款額度，並且明白收支不平衡的危險。當我們達到收支平衡後，才能設想更為遠大的目標。我們選擇相對謹慎的態度，但這並不代表生活的想像將因此淡然無色。

　　但是，即使擁有正確的觀念與收支平衡概念，並不代表就能達到令人滿意的經濟地位。這時，真正需要的是投資。我們從穩健的帳戶裡提取現金，進行有風險的投資行為。投資代表著面對不穩定的未來狀況進行一連串的冒險，而嘗試未知，正是人類天性的一部分。

　　接下來，我用第二個三角形連結，從排定優先次序，進入投資決策的過程。好的投資結果必然擁有三個元素。首先，最重要的，當然是我們的決策行為。

　　人類大腦往往無法避免犯下認知與情感的錯誤。最經典的例子就是，當市場崩盤，投資者爭先恐後拋售，在情感挫折的籠罩之下，往往錯失了日後價格回彈的時機。

　　事實上，我們並不是缺乏理智，真正的問題在於我們無法逃避人性。我們的經濟狀況多半為無數經濟決策下的綜合成果。我將在本書中不斷重提「個人決策行為」的重要性，而這絕對不是什麼太過複雜的新興經濟理論。

　　在決策行為之外，真正對風險管理與資本增長有所助益的，則是個人的投資組合。投資組合管理意味著針對幾項具有極大影響力的問題進行決策。投資組合可能包括多個項目──股票、基金、債券，這都是足以帶來極大經濟成功的要素，但是我們必須以完整地脈絡理解其個別重要性。
　
　　•正方形：策略

　　接下來，正方形則代表透過預期目標掌握決策策略。我們必須設下合理的投資預期目標，以純熟的理智與情感，合宜的面對市場變動。簡化，則是有效管理投資預期的最佳手段。普遍來講，達到投資預期目標能帶來短暫的快樂，反之則帶來暫時性的痛苦。大腦往往告訴我們避開損失，即便短暫地損失能為我們帶來真正的資本增長，因此，將自我懊悔的感覺放到最小，才能迎來利益最大化。

　　正方形將投資決策簡化成四個重要條件。第一個直角代表我們希望達到的成長。針對未來的收益進行合理預測更像是一門藝術，而非科學，至少，這絕對需要我們評比各種可能性，這點與按直覺行事大不相同。第二個直角代表為達成利益增長而必須忍受的情緒煎熬，這當然與價格的浮動有關。價格的變動性往往導致我們做出錯誤的決定。第三個直角代表針對目前所擁有的資本進行修正與調整。最後，彈性，也是投資專家所說的流動性（liquidity），彈性則代表改變想法的重要性與背後成本。畢竟，謹慎行事如同刃之兩面、利弊雙關。

　　很多人認為與投資相關的經濟決策如同科學問題一樣，有著絕對正確的答案。錯了。正方形讓我們理解金融遊戲可以被簡化、被征服，金融遊戲並非乍看之下的難以破解。不過，將複雜的問題簡化並非容易的事，也因此要獲得成功，正在於建構一套方法學。

　　如果真正的財富代表有能力選擇自身所定義的幸福，那麼上述的三個步驟：目的、決定次序與策略，正代表通往幸福的三個不同階段。自適簡化正是驅動我們前進的引擎，統整我們在經濟世界裡的一切活動。

　　最後，我們必須理解並思考，「不斷地想要更多」所帶給我們的壓力，我們必須明白是否已經擁有夠多了。不管是渴望更多或是對現況感到知足，兩者都來自人類進化的本能反應，然而，在我們的心裡，兩種力量似乎不斷地拉扯，讓我們對當下的自己與未來感到疑惑，我們質疑到底現在的我是誰，而未來的我又將成為何人？事實上我們必須珍惜當下，並為更有意義的人生繼續奮鬥，畢竟，沒有任何人能為我們定義幸福。

　　我無意與哲學家爭論古老的存在與自我的變動等種種問題，這不是我的目的。但是若我們能理解內心的拉扯，並與之和平共處，或許可以找到讓生活富足的步調。