給初學者的財務金融通識課

講座1
 
何謂財務工程
 
財務金融理論和財務工程
 
有關解決處理各種金融相關問題的理論，廣義稱之為財務金融理論，其中包含有：
 
1.關於金融制度的問題和包含應有對策的金融制度論
 
2.專門就企業在調配資金時有哪些方式可選擇，要如何將這些方式組合應用做全盤說明的企業財務管理理論
 
3.運用資產時，對於如股票或債券等各種資產，應該如何組合所使用的投資組合理論（Portfolio Theory）
 
4.進行針對金融市場的構造、債券和股票等證券價格和風險的分析時所使用的證券分析理論
 
以上各式各樣的理論。
 
在這些財務金融理論中，所謂的財務工程則特別是指「使用數學、物理學及統計學等作為數理性的分析手法，以進行財務風險的預測或金融商品價格分析的理論系統」，英文稱為Financial Engineering。
 
上述所提到的分類，原本主要是從證券分析理論發展而來的，但是現在這些理論對於財務金融理論的其他領域也產生了很大的影響。
 
由各種學問所帶動的財務金融理論的發展

財務金融理論經由其他各式各樣的學問而獲得極大的發展。
 
例如，數學在財務金融理論中屬於不可欠缺的角色，並且被活用於各個領域中。
 
此外，財務金融理論受到物理學的影響而產生了「隨機漫步理論（Random Walk）」（見第三章）。此理論在財務工程中成為選擇權和風險管理理論的出發點。
 
統計學在投資組合理論等各種領域中是較早被運用在財務金融理論的。
 
因此，使用數學或統計學的所有學問並非全然等於財務工程。傳統的財務金融理論中也有運用部分的數理手法作分析。相較於此，財務工程可說是將數理學問的成果運用得更正統且更系統化，並進而整合為一個理論系統的學問。
 
但是，財務工程在財務金融理論中並非一門特殊的獨立學問。
 
財務金融理論因近年來的高度與更精密化的發展而受人矚目，且使得各式各樣的金融新技術和新商品如雨後春筍般地產生。真可謂是一項革命性的變化，因此被稱為金融技術革命。此金融技術革命和IT（資訊技術）革命並列，對於1990年代之後世界的經濟構造帶來不小的影響。
 
而財務工程正是使財務金融理論邁向高度發展與促進金融技術革命的關鍵。