中國很牛：Money都講普通話

十年難遇大牛市
羅傑斯看好中國錢景
中國牛氣衝天，你準備好駕馭她了嗎？

面對中國向世界開放，自英國工業革命以來最大的經濟榮景
Money如今改講普通話，把握這點，你就把握住全球投資的大趨勢。

總結23年經驗，超過15,000英里路程的結晶，
羅傑斯用一雙腳走遍中國大陸，
實地考察中國開始走「資本主義道路」的發展經過。
現在他要邀請你加入這趟高利潤的旅程，
一路上會有荊棘，也有難受的顛簸，
但唯有走完全程的人能得到豐碩的利益，
羅傑斯將引你進入中國投資獲利的道路圖，
教你如何在中國賺錢，進而賺遍全世界！

第一件事：扔掉手中的美元，讓孩子學好中文，買進大宗原物料商品。
第二件事：做好投資中國的功課，了解自己所熟悉的行業在中國的商機。

　　就像他預言商品市場大多頭一樣，中國是另一個剛剛起步、正展開非常長期漲勢的市場──雖然路上多少會有艱難險阻。

　　19世紀是英國的世紀，20世紀是美國的世紀，21世紀輪到中國。從「中國製造」到「財富中國」，有幸生於當代的我們，更要牢牢抓住此一經濟騰飛、世紀榮景的歷史性機遇。

這一次，你一定要做好準備！

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　　Money都講普通話，跟著羅傑斯一起大賺中國錢

　　對抗衰退，遠離熊市。中國的產業，包括發電、能源、旅遊、媒體、農業、基礎建設、高科技等，都有極大的成長空間。

從世界有史以來最大中產階級日增的購買力中獲利
分潤北京、上海……各類企業的蓬勃發展
參與中國消費產品的驚人潛力
投入中國工業產品的出口
在中國開發都市與不動產的計畫中分一杯羹
一同創造中國的第一種美酒
當時機開放時，交易大陸外匯
加碼中國的商品公司，從供需兩方面都獲利
投資新近得到政府支持而壯大的農業公司

所有以上這些可能性，多得就像這個國家的人口一樣，毫無限制！

　　如果說20世紀是美國人的世紀，那麼21世紀會輪到中國當家作主。現在舉世唯一的吉姆?羅傑斯告訴大家，怎麼從頭開始投資「英國工業革命以來最大的經濟榮景」。

　　世界最成功的投資大師羅傑斯在這本不可或缺的新書中，把他正確無誤的投資睿見，對準這個對世界開放、展現爆炸性潛力卻難以控制的大國。

　　羅傑斯不是昨天醒來才愛上中國，他1984年初次遊歷中國，為後來的機車環球之旅做準備後，就一直密切注意中國的經濟發展，後來還親眼看到上海剛剛重新開張的股票交易所（當時看來好像場外投注站）。下列事實說明了中國隨後二十多年裡驚人的發展，最近幾年共產黨放寬金融控制後，更是如此：

．從1980年代之初開始，中國經濟產值平均每年成長9％。
．中國的儲蓄率超過35％（美國只有2％）。
．中國40％的產品向外輸出（因此沒有害死人的外債）。
．一年600億美元的外國直接投資，加上貿易剩餘，為北京帶來超過1兆美元的外匯存底。
．中國的固定資產──道路、橋梁和港口──每隔兩年半增加一倍。

　　如果預測正確，中國會在短短的20年裡，超越美國，變成世界最大的經濟體。你在《中國很牛》這本書裡，會了解從電力、能源、農業到觀光旅遊、水務和基礎建設等產業中，哪些產業有最新和最好的投資機會。羅傑斯用他註冊商標的腳踏實地風格，破解中國股市令人困惑的A股、B股和美國存託憑證（ADR）謎團；鼓勵讀者用自己的專業知識（例如，如果你是修車師傅，可以評估中國汽車工業的投資機會）。《中國很牛》一書中，附有令人深感興趣的「紅籌股」個股評析，例如羅傑斯告訴你，張裕酒莊不但是中國最大的葡萄酒廠，也產銷結合美酒和草藥的「保健酒」系列。此外，如果你想出口什麼東西到中國去，甚至到中國買地，羅傑斯都會告訴你應該怎麼做。

　　沒有一本書──沒有那一位作者──更能幫助你，從中國的革命中得到好處，羅傑斯告訴你怎麼讓「十億人民驚人的精力、潛力和企業精神」為你造福。

作者簡介

吉姆．羅傑斯（Jim Rogers）

　　生於1942年10月19日，五歲時開始平生第一個工作──在棒球比賽場地撿瓶子。他在阿拉巴馬州戴摩波里斯（Demopolis）成長和受教育後，得到耶魯大學的獎學金。大學畢業後，到牛津大學巴里歐學院（Balliol College）深造時，因為擔任牛津大學划船隊隊長，創造了個人的第一個金氏世界紀錄。他在陸軍服完役後，開始在華爾街工作，和索羅斯（George Soros）共同創設從事全球投資的量子基金（Quantum Fund）。整個1970年代，量子基金的投資組合成長42倍，同期內，標準普爾500指數上漲不到47％。37歲時，羅傑斯決定退休，但是他並沒有就此閒著。

　　羅傑斯繼續管理自己的投資組合，同時擔任哥倫比亞大學商學研究所財務學教授，也擔任WCBS《杜瑞福斯圓桌會議》（The Dreyfus Roundtable）與金融新聞網FNN《獲利動機》（The Profit Motive）兩個節目的主持人。並且開始實現其終生夢想，騎著機車環遊世界，這趟旅程超過10萬英里，行經六大洲，創下他個人的第二項金氏世界紀錄，這趟旅程成為他第一本著作《全球投資漫談》的主題。羅傑斯在1999至2001年間，從事千禧年探險，創下個人第三項金氏世界紀錄，他在這趟旅程中，和太太旅行116個國家，經歷全世界30場內戰其中的一半，行經15.2萬英里。他的第二本書《資本家的冒險》記錄了這次不可思議的旅程。另著有《羅傑斯教你投資熱門商品》，指出石油、砂糖、玉米等原物料的10年大多頭來臨。

　　《時代》雜誌盛讚羅傑斯是「金融界的印第安那?瓊斯」。目前他擔任福斯新聞台（Fox News）及其他新聞與印刷媒體的供稿人，最近與妻子和女兒搬到新加坡居住。

　　如果想跟羅傑斯聯絡，可以上他的網站：www.jimrogers.com。

譯者簡介

王柏鴻

　　台大外文系畢業，曾任國內重要報紙編譯多年，現專事翻譯。譯作繁多，曾獲得《中國時報》、《聯合報》年度十大好書獎及其他獎項。重要譯作包括：《上億資金怎麼玩？》、《魔球投資學》、《石油衝擊》、《不確定的世界》、《猶太人的賺錢智慧》、《一分鐘億萬富翁》、《新泡沫經濟》（中時開卷年度十大好書）、《杜拉克談未來管理》、《選對時機買對股》、《美元失色 黃金發熱》、《女人變壞才有錢？》等書。

前言 搭上中國列車

為什麼要投資中國？

我希望你看完本書後，同意中國在未來一個世紀裡，仍然會為勤勉的投資人帶來驚人的機會。

我不能說我前進中國的所有經歷讓我變成真正的「中國通」，或許我只有走遍中國的腳。我也不是一聽說中國有十多億有錢花的顧客，就兩眼發亮、腦袋發昏的人。近在2004年，國有股和過多管制把中國的股價壓得死氣沉沉時，我談到投資時極為悲觀，以至於北京的國家電視台節目把我的談話剪掉。

然而，我憑經驗得到的信念──最後還得到精確、實在的數字證實──促使我邀請你加入獲利更高的旅程，旅程中一定會有難受的顛簸，但是我相信走完全程的人會得到真正的長期利益。事實上，顛簸的路段會提供投資人最多的買進機會，因此越顛簸越好。

你可以說這本書是23年經驗，超過15,000英里路程得到的結晶。因此我希望你用這本書，作為在中國投資獲利的道路圖。中國有句話說的好：「欲知前方路，要問過來人。」

我初次看中國城市時，天際線單調而貧乏，點綴了一些蘇聯式的尖塔。到1990年，天際線上充滿了建築吊車（光是上海一地，就占了全球所用建築吊車的一大部分）。近來你看不到這麼多吊車，因為現代強國的基礎已經奠定，現在全世界都樂於了解從中會出現什麼東西，而且中國股市步履蹣跚的走了很多年後，現在也出現同樣的狀況。

將近30年來，中國一直是世界上成長最快的國家，13億人口的儲蓄與投資比率超過35％，外匯存底已經高居世界第一，中國註定會成為人類未來最重要的國家。我會進一步說：就像19世紀屬於英國，20世紀屬於美國一樣，21世紀會輪到中國當家作主。我談到任何一檔股票前，能夠告訴你的最好建議，是教你的子女或孫子女中文，中文會變成他們一輩子裡最重要的語言。

看著今天的中國，我發現中國的產業，包括發電、能源、旅遊、媒體、農業、基本建設、高科技等產業，有極多的成長空間，我會強調最後可能變成最能「對抗衰退」的產業。未來的AT&T、微軟和通用汽車正等著願意放掉舊有偏見、願意投入時間的人去發掘，難怪我說自己是闖進中國這家瓷器店裡的大牛。

後文會詳細解釋各種機制，說明怎麼買進中國不斷擴增的上市公司大軍的股票，我也會評估最便利的方法，以便在上海、深圳、香港、甚至在紐約、在你身邊附近街口的券商營業處所裡，選購最優質便宜貨的方法。表面上，中國有很多交易所，又有重重管理，看來可能讓人覺得害怕。因此我會設法說明中國一開始就讓人困惑的A股和B股，而且我會說明美國存託憑證之類次要工具的基本事實（美國存託憑證是外國公司要利用美國市場時常見的方法，也是讓美國人便於投資中國的方法。）我會解說中國看來令人難以抗拒、又快速增加的初次公開發行大軍的重點。最重要的是，我希望把令人害怕的因素減少，確保你拿錢投資時，鈔票不會在翻譯過程中損失掉。

我在書中也會分析中國的經濟狀況，描述推動盈餘成長與創新發明的動力；我會大略說明影響國內產業與全球市場的政府重大政策，這些政策寫在中國領導階層制定、作為國家基本藍圖的最新五年計畫中。我也打算說明只有中國觀察家可以看出、對個別與機構投資人有利的新興趨勢。有需要時，我會分析中國在2001年加入的世界貿易組織架構，在很多情況下，法規的改變、關稅的減讓和對外國公司加強開放市場的承諾，才剛剛開始影響銀行業、媒體業與電訊業的競爭。2001年時，有些強硬派警告說，降低很多貿易障礙會傷害國內經濟，但是現在看來，進出口規則自由化只是為雙方開拓了更多的業務，刺激中國比較臃腫產業的創新。

我會在便於參考的「羅傑斯看中國」中，介紹跟著新中國一起崛起、令人耳目一新的新企業；我也會列出每家公司的上市代碼、獲利與營收趨勢的基本事實以及相關背景資料。有些公司已經是地位穩固的產業龍頭；有些公司才剛剛開始摸索進入新興市場的方法。很多公司的基本面讓人讚歎；大部分公司還有很長的路要走。我舉出的所有公司本意都是要當成例子，而不是特別挑選或推薦的股票。我也會列出在中國擴張業務，因而大為獲益的外國公司，但是這些公司不是我的主題，我希望讓你熟悉名字你從來沒有聽過、而且可能覺得很難發音的企業潛在價值，所有這些公司幾乎都有盈餘很容易成長的特質。

我也會縱觀中國近代史與古代史，從中尋找啟發，了解中國的目標和達成目標的方法前途如何。但是我不會迴避責任，不嚴肅看待可能的陷阱，不管是跟地緣政治緊張情勢還是跟環保威脅有關的陷阱。

本書不是要當成指引昨天穩當的投資、當成讓人看完就丟掉的手冊，我在書裡不會透露我個人持有什麼股票，這樣做不光是因為我認為其中有利益衝突，也是因為世界上已經有夠多盲目跟風的人。書裡沒有提出應該由各個投資人自行決定的投資時機與地點，而是告訴你方法和原因，協助你參與中國驚人的成長曲線。