走進K線女王的交易室(隨書附贈台股動態觀測表）：從20萬資金到千萬身價的獲利思維

推薦序 交易，始終來自人性／吳中書
推薦序 信K線者得永生／蕭明道
作者序 市場老師教我的事
前言：交易者的養成與修練——我的投資心路與領悟    

Part1市場生存的法則——我的投資之道    
交易四階段：大賠、小賠、小賺、大賺    
大賠的投資人    
小賠的投資人    
小賺的投資人    
大賺的投資人    
認識交易金三角    
心態：個體思考、內心想法    
觀念：交易規章、市場運作    
技術：解讀市場、客觀分析    
技巧：進出設計、精益求精    
資金：大小不等、切割分配
 控管：母子單量、分配比例
活用交易金三角
K線小教室    
16式單日K 線
簡述單日K線的形成
陽實體／陽高炮／陽反轉／陽轉機
陰實體／陰反轉／陰高炮／陰轉機    
陽一字／陰一字
行情趨勢判別

Part2 關於失敗的那幾堂課   
失敗課1
一著不慎，滿盤皆輸：放空遠雄的慘劇    
案例解析：遠雄（5522）   
失敗課2
觀念錯誤，浪費時間：標的選擇錯誤的代價    
案例解析：創意（3443）   
失敗課3
拉人壯膽，死不認錯：逆勢而為的省思    
案例解析：單井（3490）   
失敗課4
心態散漫，觀念不清：兵敗股票期貨    
案例解析：被動元件族群股   
失敗課5    
股市菜鳥為什麼抱不住行情    
案例解析：祥碩（5269）   
K線小教室

結語：在市場立足，你需要有自己的獲利之道    

 

推薦序

交易，始終來自人性
吳中書

　　投資理論中，有一派學者認為市場價格已經反映所有公開訊息，依據已公布的訊息是無法打敗大盤；另有一派學者則認為市場是非效率性的，仍然存在套利的機會。一般坊間投資者所慣用的K線理論是屬於後者。雖然資深的投資人對於K線理論並不陌生，但能夠運用該理論持續表現打敗大盤者並不多見。

　　當朋友提起，說是有一位年輕的交易高手，用一套非常獨特的K線理論立足於股市，我對財務金融有一點粗淺的認識，有這樣的後起之秀能讓朋友特別提起，自然讓我好奇不已，朋友也熱心安排，促成了會面的契機。而還在半信半疑之時，她一開口，其理論的深度跟廣度，以及對交易本質理解之透徹，即使會面時間不長，便已讓我印象深刻。

　　這位女士就是本書的作者鄭雅瑄。

　　對談過程中，得知在這個一切往電子化前進的時代，她還能堅持多年手繪 K 線圖來訓練自己的盤感。這種過去用於訓練交易老手的方式，已經非常少見，無怪乎作者對於盤勢價位變化的敏感度及反應速度，遠比一般人高。她在深具邏輯的理論基礎上，不斷地在交易過程中做統整、驗證、修正，而非僅是依賴一套眾所皆知的經驗或直覺。更特別的是，為了這套理論，還堅持走困難的路，自主開發看盤軟體，更切合的滿足交易需要，令人驚艷。
　
　　本書作者將近二十年的交易經驗集結成書，捨棄一堆令人眼花撩亂的技術指標，強調使用 K 線為主，詳盡分類各種 K 線線型所代表的意義。並融合多年手繪 K 線圖訓練出來對於盤勢認知的細膩度，從看似簡單的 K 線中，推演出交易背後代表的訊息。在僅用 K 線一個指標的狀況下，就能達到挑選標的、分析行情、制定交易策略等等，化繁為簡，在眾多分析理論中獨樹一格，而又有推理的依據，令人佩服。即使資深投資者讀來，也會訝異於這套理論的完整跟獨特；對新手而言，又如一道堅實的入門磚，脫離毫無理性的跟單及猜測，為交易的觀念奠基。

　　本書另一個獨到之處，在於圍繞於「交易終歸是以人為本」這個概念。不同於多數強調自己如何成功的書籍，作者列舉自己在多年交易過程中所遭遇的重大失敗，詳盡剖析這些失敗交易中所隱含的各種線索。以自身歸納發展的「交易金三角」：「心態觀念」、「技術技巧」、「資金控管」，提出一套系統性的方式，供讀者檢視交易中遇到的問題，深入核心、解決投資人的迷思。

　　成書在即，我十分榮幸也非常樂意推薦本書，期望在充滿不確定性的股海投資中，本書能夠提供投資大眾參考的訊息。

　　（本文作者為台灣金融研訓院董事長）

信K線者得永生
蕭明道

　　在股海征戰四十年的歲月中，過往成功和失敗的經驗。讓我領悟出亙古不變的道理──「信K線者得永生」。每一根K線的產生，都是真金白銀、真槍實彈堆砌出來的成果，正所謂聽其言不如觀其行，不論外資法人報告有多好，不論小道消息有多可靠，這些都不如見到量增價漲的K線來得踏實！

　　技術分析就是量價、時間、角度的排列組合，也是研判市場動靜最佳利器。

　　量與K線是整個市場的共業共力

　　當投資人做出買或賣的決定，所有的痕跡都會忠實地反映在K線、成交量、角度上。隨後一步步衍生出均線、均量、各種價格指標。

　　技術分析操作者最希望的就是在多空順勢盤中，精準抓到「起漲」「止漲」「起跌」「止跌」四個關鍵位置，我們叫它「轉折點」。要清楚判斷，靠的就是K線的指引，及其衍生出的均線和活動靶的同異位對照技巧。

　　熟練K線後，不論是在起漲轉折切入，或在進入止漲盤整時優雅退出，都可以做到輕鬆寫意。

　　不過，市場上還是有輸家跟贏家，人性的貪婪與恐懼總在大紅大黑的K線中一覽無遺。

　　一個自下而上的上漲波，出現了「人取我予的區間極限大量」的長紅K，顯示追價力道已盡，抬轎的人都上轎了，還要擠破頭搶嗎？這就是「止漲」，要不貪婪的賣出！

　　有時候破底大量黑K讓害怕的投資人殺出，但事後看來，其實是有心人士想要得到籌碼的手段，待塵埃落定，一波新的轉折在此產生。

　　如果投資人可以把「量價供需原理」弄清楚，K線裡就不存在騙線了。在金融操作中「買得好不如買得巧」，行情是等來的，不是買來等的，善獵者必善於等待。

　　在整理過程中下足功夫是「因」。透過「強弱比較」找出強勢飆股的DNA，就能領先大盤止跌，領先大盤起漲，同時帶起所有均量，這就是飆股的樣子。

　　買進後等待未來上漲是「果」，直到區間極限大量的出現出脫持股，把複雜的事情簡單化，並且熟練再熟練，就能讓你的聚寶盆盆滿缽滿。

　　K線是不會騙人的，只有人會騙人，只要能夠把握，它就會在你的耳邊訴說行情。

　　很高興看到這本《走進K線女王的交易室》，作者跌宕起伏的投資人生，充滿多空實戰的豐富經驗，書中字字句句全是交易中領悟的心血結晶。讓我想起當年手繪K線圖的日子，也由此練就了我的盤感，令我心有戚戚。直到現在，我仍非常推薦大家手繪K線，唯有如此，才能感受到K線細微又美妙的變化，見微知著，立於不敗之地。

　　作者非常注重資金的控管與分配，如人飲水冷暖自知，她將投資過程中會遇到的挑戰，鉅細靡遺傳達給讀者，將多年的精華濃縮成冊，是值得細細品味的技術分析範本。

　　（本文作者為K線大師）

前言

交易者的養成與修練——我的投資心路與領悟

　　夜深人靜，萬籟俱寂，內心百感交集，不知不覺間，在交易市場跌跌撞撞已有十七個年頭之久，驀然回首，箇中悲欣，如人飲水，冷暖自知。

　　每每交易順利，心情就如凌虛御風般飄然若仙，每每沉溺在這份喜悅而志得意滿、狂妄自大時，市場就扮演起最嚴厲的老師，瞬間板起臉孔，狠狠地教訓我這不知天高地厚的學生，每次教訓都令我痛不欲生。我未曾想過放棄，因為這些教訓彌足珍貴，每一次的經驗都變成了養分，一點一滴的澆灌著我，使我成長茁壯。

　　「天地不仁，以萬物為芻狗；聖人不仁，以百姓為芻狗」，市場亦是如此，對待所有交易者皆是一視同仁、不分厚薄，任其自由的發展。這位嚴師無數次無聲的教誨後，我的心態也漸漸有了轉變，從一開始只追求獲利的極致，心態狂妄自傲到了極點，直到被市場賞了好幾次響亮的耳光，才使我漸漸謙卑、沉穩，並且從中體悟出，想要在交易市場獲取豐厚的報酬並非一蹴可幾，除了要刻苦勤學所需的交易技術外，心態觀念的鍛鍊更需長時間的培養，唯有抱持信念、努力不懈，方有所成。

　　所幸，上天眷顧，我在交易的路途中，雖然一路顛簸，不過一直都有貴人指引提攜，不僅大大縮短了我的摸索期，又得以站在巨人的肩膀上發展茁壯，也因如此，縱然遭遇挫折，我也能夠很快找到失敗的原因，汲取教訓並迅速調整，短時間內就能重整旗鼓，而且越挫越勇，格局與視野也隨之擴展。

　　初生之犢不畏虎

　　開始踏入市場的頭三年，因為大環境處於多頭市場，加上初生之犢不畏虎的鬥性，還有亂拳打死老師傅的新手運，幾乎買什麼賺什麼，瘋狂時更是狂開槓桿將所有資金獨壓單檔權證，過程中讓我快速累積一筆為數不小的財富，因為財富來得極快，讓我無視市場的凶險，研究所畢業後僅短短工作二個月，便毅然決然遞出辭呈，在家從事全職交易。那時候，我可說是意氣風發、睥睨一切，有時甚至會按著計算機幻想，只要照著這個績效持續下去，不出幾年我的財富就可以超越股神巴菲特了！

　　然而，天不從人願，大盤的一次大回檔，就瞬間讓我這三年來所賺得的財富吐回半數以上，但這並未讓我有一絲心痛，當時覺得不過是運氣不好罷了，一時失意不用哀怨，倘若幸運女神再次眷顧我，按照過往敢衝敢壓的氣魄，吐回去的錢不出一、兩個月便會賺回來，甚至會倒賺更多。

　　於是我將手中剩餘所有的錢，再次獨壓單檔權證，買好買滿後，我便駕車環島旅行去了，每天都盡情享樂，不管手中權證價位的高低變化，頂多在收盤後看一下當天的收盤價；到了要返家的最後一天，那時的我行駛在花蓮的大道上，愜意地享受暖風的吹拂，讚嘆著台灣東部的農田總是讓人心曠神怡，偶然看到路旁有店家在販售蓮霧，便停下車想買些蓮霧分送給親友，就在熱情的老闆幫我打包購買的蓮霧時，我才突然想起了我早些日子買的權證，心想著來看一下我到底賺了多少，於是我打開我的筆記型電腦並連上無線網路.......

　　映入眼簾的，和車窗外的風景如出一轍，草色入簾青，綠油油的一片。當天台股大跌，跌停家數超過三百家，當然我的權證也無法幸免，一落千丈，稍微估算了一下當天的損失，大約賠了一般上班族七至十年的年薪，看完後我也不知道是哪裡來的自信，仍舊無動於衷，心想股價漲跌只是一時的，等我回去一切都會好轉。

　　返家後，盤勢並沒有任何起色，反而連續大跌數日，這時我心中開始忐忑不安起來，於是我又拿起計算機，但諷刺的是這時算的不是幾年後可以超越股神巴菲特，而是如果盤勢繼續下跌，我的權證何時要吃「龜苓膏」。幾天後，權證的價位終於跌到我心裡可以承受的臨界點，我出清了手中所有的持倉，總資金僅僅剩下高峰時期的兩成！這次市場老師狠下心來教訓我，當頭棒喝，第一次受到如此震撼的教育，我開始徬徨不安、不知所措。

　　禍福相倚，柳暗花明

　　就在我徬徨無助，對交易這條路產生懷疑退卻時，一次偶然的機會我結識了一位影響我一生的奇人，他身材魁梧卻留有白鬍、心思細膩卻不修邊幅、絕頂聰明卻裝瘋賣傻、心懷慈悲卻言語刻薄、誠以待人卻手法猛烈、關懷世界卻隱世而居、交易武功如入神境卻不輕易示人，他就是我的恩師——股市老先覺。

　　當時師父年紀漸長，體力逐漸衰弱，生怕他畢生研究的交易絕學後繼無人，便開始尋找有緣之人傳授他的獨門絕技。一開始培訓的時候僅有十人左右，這些人都是年僅二十出頭的大學生，個個頂尖拔萃，但受了一小段時間的訓練後，因為承受不了師父所指派的作業量，於是在網路上廣發英雄帖，希望招募對交易有興趣，經得起磨練的人，一起受訓、一起分擔作業，我就是在這機緣下，入門拜師學習，當時一起受訓的人員約有近百人，個個都是千裡挑一，一時之選。

　　我們受訓的地點在北部山上，師父在山上開闢了約二千坪的土地，在這二千坪的土地裡，挖了一個約一千坪的水池，以純木造的方式，建造了教室、書房、寢室、畫圖室，並種植許多珍貴的樹木，宛如與世隔絕的人間仙境，雖然環境優雅、仙氣飄飄，但對在都市住慣的我們卻是考驗耐力與決心的地方。

　　記得剛上山那年，冬季天氣異常寒冷，我們上課的教室僅有一面牆與外邊土堆做區隔，雖非露天但也相去不遠，師父特別喜愛在深夜授課，上課時冷風颯颯，時不時更會有冷冷的雨水飄進來，無情地在我們的臉上胡亂拍打，在無任何暖氣設備的環境下，聽著師父時而嗤笑損人、時而怒目瞪人，喜怒無常的授課方式，沒有親身經歷過是無法體會箇中辛酸的，現在回想起，還是不禁會打起寒顫。
　　
　　體力上的耗損，對那時年輕氣盛的我們來說，撐一下就過了；但心力上的折磨，就沒有那麼容易熬過，既艱辛又痛苦。當時的作業分為兩大項，一是畫手工K線圖，必須畫得工整潔淨，猶如彩色印刷一般，方可過關，否則師父會叫我們將辛苦畫了七、八個小時的K線圖，點火燒毀，重新再畫。

　　另一項是上課心得的撰寫，首先我們要將師父上課的內容，逐字逐句、一字不漏地打成逐字稿，並將逐字稿轉換成半文言文式獨特的文體，寫得好師父會特別找你逐字討論作業內容，次一等的會叫你拿去燒掉重寫，極差的就會用狠毒酸辣的口氣諷刺你，「寫得真好，可以印出來擺上書架了！」

　　除了一般交易技術上的學習外，舉凡個人的言談舉止、待人接物、穿著配戴、飲食習慣等等，無所不包、無所不含，師父處處監控著我們，若有不順其意者，輕者受其斥責酸語數周，次重者大家同受連坐之罰無課可上，最重的則逐出師門，讓你捲鋪蓋走人；他的教學環境遺世獨立、長相岸然卻不修邊幅、性情古怪難測、教學手法嚴峻猛烈，如果用金庸武俠小說中人物與之比擬，師父可說是現代版的桃花島主——黃藥師。

　　隱世高人承其衣缽
　　
　　在嚴苛的教學環境下，許多學生慢慢承受不了這種高壓氛圍，自請離山。當時的我見機找理由向師父商討，平日在山下努力自習，假日再返山充電，師父受不了我的溫情攻勢，勉為其難地同意了我自訂的學習方式。

　　這種平日自修、假日上山充電的學習模式，大概持續了半年之久，而這段時間學生也幾乎流失殆盡、所剩無幾。有一次上山，師父找我和跟我同行學習的一位夥伴懇談，說道：「此處即將解散，我看你們兩個還算向學，我們給彼此一個禮拜的時間，你們上山來，想學什麼，只要你們開口我就教。」我們一聽，老師竟然開放學習菜單讓我們自由點菜，這是空前絕後的機會啊！此生錯過便不會再有了，於是我與夥伴隨即便答應了。

　　再次上山全天候學習，山上學生早已鳥獸散、各奔東西，想著不久前還是充斥著喧鬧聲的深山，再望著如今空無一人的仙境，心中難免有一絲惆悵。此時，師父早已坐在庭園的木椅遙望著我們，與他寒暄幾句後，師父問我們想學什麼。

　　我們回答：「畫手工K線圖」

　　師父驚訝地說道：「你們不會畫！？我親傳的弟子怎麼可以不會畫呢？」

　　當時近百位的學生陸續上山，入門的時間前後有所差距，而我與同行夥伴屬於後期的關門弟子，因此沒有學到手畫K線圖的方法，過程中，我們一直拜託早進的同學教我們畫圖的方法，但每個人當時深受師父高壓教育的荼毒，根本沒有額外的時間理會我們兩個後進的同學，所以我們兩個一直無法畫出如彩色印刷般的K線圖。

　　當時師父知道原由仍滿臉疑惑，似乎告訴我們，一個禮拜的時間，怎麼會有人選學「畫圖」呢？不是應該學怎麼快速賺錢的方法？但君子一言既出，駟馬難追，師父也不好意思推託，於是開始傳授我們K線圖的畫法，不合常理的是，他只教了約十五分鐘，就開始跟我們聊天，從早上十一點左右聊到隔日凌晨兩點，才送我們離開教室，那時他隨口說了一句：「今天很晚了，圖有空再畫就好。」

　　當下我們心想：「依師父的個性怎麼可能如此和善，這其中必定有詐！」所以回到住處後，我們熬夜趕工畫圖，次日早上九點將畫好的圖整齊地擺放在師父的書桌上。

　　到了九點半，師父睡眼惺忪地從他的寢室走出來，看了一眼桌上的K線圖，微微地笑了一下，說道：「不錯嘛，竟然有畫出來！」

　　當下我倆會心一笑，還好我們沒有落入師父所設下的圈套，瞧瞧這人有多腹黑，倘若今早沒把圖畫好交出來，依他的個性，一定叫我們提早下山、打包走人，他也會瞬間神隱，從此查無此人。

　　師父獨創的分析圖表共有九種，皆有獨特的手工繪製法，因為第一天我們如期繳交畫圖作業，因此，後續接連八天，師父每天用十五分鐘左右，親手教我們一種圖表的畫法與應用，其餘時間則泡茶聊天至次日凌晨；返家後，我們則立刻將當天的圖表選擇一項商品再畫一次，早上乖乖地將作業整齊擺放在師父的書桌上。

　　就在交完最後一種圖表作業後，師父的臉色突然變成如慈父般的和藹。

　　他欣慰地說道：「你們兩個，是我此生唯一親手教齊九種圖的人，未來你們要把這套畫法傳承下去，不要讓那麼好的東西斷絕了！」

　　突然間，我們好像背負著一種傳承的使命，不能讓恩師這套祕技斷絕在我們手上。

　　接著師父又說道：「雖然一個禮拜之約已到，但你們還不錯，熬過層層的考驗，我願意教你們交易真功夫，我不是笨蛋，不會浪費你們的時間，未來我叫你們做什麼，你們就做什麼。」

　　於是我與夥伴二人開始了為期大約兩年，幾乎與師父朝夕相處的學習時光；這段時光並不輕鬆，師父獨有的教學模式，舉凡嗤笑譏諷、真話假說等等，用來磨練徒弟意志力、專注力、反應力……的各種手段，絲毫沒有因為只剩我們兩人而有所減弱。

　　在師父身旁學習的兩年間，全球股市劇烈波動，但在師父刻意控制的情況下，我並沒有因此累積豐厚的利潤，甚至還差點破產離開市場。2008年因為美國次級貸款問題，引發全球性的金融海嘯，全球股市暴跌，台股自然也不能幸免，沒有最低只有更低，指數天天破底，報價看板綠油油的一片，在這大空頭的趨勢中，平日最愛做空的師父竟然狂叫我們尋找跌幅滿足的股票搶反彈，搶反彈時對時錯，不過做錯時因為嚴設停損，所以虧損不大，但就算搶對，也因為主趨勢是空頭，反彈往往僅一、二天就又轉為下跌行進勢，獲利甚微，所以在金融海嘯大空頭的行情中，我的操作資金並沒有因此有所累積。

　　過了幾年，有次與師父餐敘，談起了這段往事。

　　師父說：「那時你們在我身旁，我帶著你們走鋼索，而且鋼索上面還布滿了刺，如果連最難的都可以過關，以後我不在你們身邊，順著趨勢操作不是一件輕而易舉的事情嗎？」

　　這就是師父的眼界，不以當下是否獲利為考量，而是以未來是否能獨立處理艱難的行情為念，若他沒有點明說破，旁人對他的行為定然充滿不解與困惑，甚至引來許多謗責。