前言 焦慮的投資人
第1章 恐懼
為了尋求感官刺激而交易
金融工程造成投資人決策混亂和犯錯
考慮風險的有效方法
南海公司的實際價值沒有人知道
南海公司的價值如何計算?
處分效應
過度自信與後見之明偏誤
損失趨避的不對稱性
維持現狀偏誤
第2章 非理性
免費的網路
一個由 2,500 萬人構成的新市場
受媒體追捧的科技新貴
全新技術帶來的感受
有些事情比賺錢更重要
第二波網路企業
近因偏誤與現成偏誤
Palm上市出現的弔詭
更改公司名稱就上漲
網路泡沫什麼時候破滅?
空頭從網路股蔓延到科技股
定錨效應
第二次改名避風頭
投資人在自欺欺人
第3章 複雜性
次級房貸
房貸市場崩盤
基本上,我們玩完了
鴕鳥效應
募資競賽
基金經理人從眾可能理所當然
貝爾斯登被併購,但市場反應平淡
資訊超載
次貸困境從金融問題轉為犯罪問題
雷曼兄弟破產
反應過度與現成偏誤
投資人不一定知道自己的績效表現
審視自己的偏誤
第4章 讓投資績效更好的清單
什麼是正常情況?
時間很重要
什麼投資做法有效?
哪些資產類型在空頭市場期間表現比較好?
1990年:必須分散投資,才能在事情發生前做好應對
2000年:為什麼分散投資會有效果?
2007年:分散投資就像保險,必須在不需要之前先取得
2020年:分散投資的組合從大跌中漲回來的速度加快1個月
若有保證投資會成功的靈丹妙藥,就太無聊了
偏誤如何引你誤入歧途,以及避免誤入歧途的工具
現狀偏誤
處分效應
後見之明偏誤
過度自信
現成偏誤
損失趨避
從眾偏誤
反應過度
投資的社會動力
幻想標的
情感對投資人的影響
定錨
留心財務
短視損失趨避
過度交易
焦慮投資人的檢查清單
致謝
資料來源