前言
「一步一腳印,儲蓄為投資之本」
「Your Money or Your Life」是 1992 年於美國首次出版,並有 20 餘種譯文版 的全球性暢銷書(作者曾應邀到多國演講);2016 年 12 月,日本出版的「1 億円貯 まったので、会社を辞めました」(存了一億圓,所以我辭職了),是當時在日本 暢銷逾 100 萬本的日文書,這兩本算是上班族的理財(非投資)勵志書籍,其共通 點是「不談投資獲利,而是談如何過低物慾、高儲蓄率的辛苦生活」,這種好像 是上一代人的儉約生活方式,已脫離現實的投資獲利需求,當年的台灣出版社, 可能認為這是沒有市場的冷門書,所以,當時在台灣沒有發行中譯本。
近 2 年來,財經媒體報導常出現的 2 個名詞是「財務自由」與「少年股神」, 快速致富是許多投資者的目標,以「Financial Freedom」上網搜尋,除了查到一本 書名「Financial Freedom」的暢銷書(台灣中譯本為「財務自由」),尚有許多的網 路文章,描述許多在 30 歲左右就達到「財務自由、提早退休(FIRE)」的成功實例, 再往前追溯,FIRE(Financial Independent Retire Early)運動的始祖,就是名為「Your Money or Your Life」的這本暢銷全球的書籍。
出乎意料之外的是,FIRE 運動雖然是以在 40 歲以前達到「財務自由、提早 退休」為目標,但是,卻認為投資應由「儉約生活」做起,再加上適當的副業與 投資,來增加被動收入,這與台灣財經媒體報導的「少年股神」、「財務自由」, 是靠著「權證」、「期貨」、「當沖」等投資工具與方式,而獲利千萬元的內容大相 逕庭,相差甚遠!
自從 2021 年 12 月金管會將「當沖證交稅減半政策再延長至 2024 年」之後, 財經雜誌、媒體陸續出現了不少「少年股神」,在短期間內賺百萬元、千萬元的 報導,「當沖」確實是缺資本又可能短期致富的投機工具,然而,把投機當投資 工具者,不會只賭一次而已,必然是愈玩愈大,投機玩久了,難免遇上大賠的時 候,第一次賺 10 萬元、第二次賺 20 萬元、...第 N 次賠千萬元,就血本無歸了。
上網搜尋「少年股神」,可看到不少財經媒體報導的「少年股神」短期投資 獲利的實績,但是,也看到一位署名「眠月」的 24 歲少年股神,在「Dcard 社群 平台股票板」上,PO 文「一次當沖輸掉大學 4 年存下的所有積蓄」,自述玩當沖, 曾經日賺 5 萬、10 萬元,最後卻將 50 多萬元的積蓄全部虧空,只剩下 113 元的親身經歷;另一則最近的相關新聞報導是:「台中 29 歲男深夜失足墜樓,疑似投 資失利...」,不知昔日的少年股神依然安在否?。
不同於上一本以退休理財為主題的拙作「拒當下流老人的退休理財計劃」, 本書是基於「用對投資工具、獲利事半功倍」的理念,探討常見的 10 種投資工 具中,哪些是適合以「本金會增值、獲利夠開銷」為目標的上班族之通用投資工 具。
「投資」就是為了「致富」,但是,讓某人致富的投資工具與方式,並不見 得適用於其他人,專業投資者的投資工具與方法,均需要每日/每時地注意股市行 情的變化,隨時準備獲利了結或停損賣出,尤其是「當沖」,其輸贏多僅在±2%之 內,故絕對不適用於上班族,唯一可確定的是,愈快速獲利的投資工具,必然是 伴隨著較高的風險!
本書共分為七章,第一章「躺平族:FIRE 了!」,由一本日文書「1 億円貯 まったので、会社を辞めました。」(存了一億圓,所以我辭職了)談起,敘述一位 18 歲高中畢業生,從未做任何投資,僅靠儉約生活,在 51 歲時共存了一億日圓, 就辭職不幹了,偶爾當義工隨性過活;到底一位僅高中學歷,工作 33 年,是過 怎樣的儉約生活,而存下一億日圓,可能嗎?2021 年日本≧65 歲夫妻之存款中 位數為 1,588 萬日圓(≒365 萬元台幣)。
接著是探討被中共當局下令封鎖言論的「躺平族」,以及在 1990 年代末期興 起的「財務自由、提早退休」運動(FIRE 運動),存一億日圓、躺平族及 FIRE 運 動的共通點,並非投資理財,而是以力行儉約生活為第一優先,以「4%法則」為 生活準則,就可能在 40 歲前達到「被動收入高於生活支出」的境界,那麼,「FIRE 運動」在台灣行得通嗎?
第二章「儉約生活三步曲:斷捨錢坑、改變習慣、儲存 3 成薪」,參考美、 日達到「財務自由」的生活方式,歸納出 36 招的儉約生活方法,我們本身也是 「儉約生活族」,「儲存 3 成薪」是基本門檻,事實上,「FIRE 運動」成功者的儲 蓄率多高達六成以上,他們是如何做到的?在通膨率高於薪資成長率的年代,上 班族要如何自救?
第三章「財務自由:7 分儉約行為+3 分投資方法」,「上班 40 年,可存多少 錢?」,這是大多數薪水奴(上班族)的疑問,若以勞保局之勞工個人退休金試算表試算,30 歲起薪 3 萬元的勞工,工作 40 年在 65 歲退休時,總薪資大概是 2,420 萬元, 若以 20%的儲蓄率(2020 年台灣家庭之平均儲蓄率 24.5%)計算,40 年的存款總額 可達 885 萬元;若是起薪 4 萬元/月的上班族,工作 40 年約可存下 1,180 萬元。
本章談實務上如何一步一腳印,靠著「7 分儉約行為+3 分投資方法」,達到 「財務自由」的目標,我們不懂一夕致富的方法,僅依自己的「儲蓄、投資」經 歷,說明「財務自由」的方向,上班族不宜以成為「億萬富翁」為投資的終極目 標,而宜以「本金會增值、股利夠開銷」為目標,飼養金雞母、細水長流。
第四章「投資前先搞定投資的工具與方式」,是分析探討投資工具與風險,說明 「投資、投機與賭博」的差異;財經媒體之投資理財調查報告中,常見的投資工 具有 10 種:(1)銀行存款、(2)保險、(3)基金、(4)ETF、(5)股票、(6)不動產、(7)債 券、(8)外幣、(9)黃金及(10)期貨、權證、選擇權等(非資產型)衍生性金融商品等。
其中,常被認為投資工具的「保險」,其實是有風險性的錢坑;台灣的保險 滲透率,在 2019 年之前,曾蟬聯 12 年的「世界第一」,但是,台灣的人均 GDP 全球排行僅為第 37 名(2021 年),台灣近 3 年的九項家庭支出項目中,「保險」均 排名第 2(30 年前則是排名第 8),「保險」似乎真的買太多了。
第五章「基金 3 選 3 買 2 賣法則」,分析有 14 年投資基金經歷之上班族的基 金組合,從「單筆投資」轉為「定期定額」投資方式,其累積的投資績效也僅略 高於銀行定存利率而已。「定期定額」的績效真的優於「單筆投資」嗎?本章共 分析了 14 檔人氣基金,「定期定額」的勝率是「13 敗、1 和、1 勝」,想以「定期 定額」(傻瓜投資術)買基金的人,宜三思。
網路上可找到台積電、台塑等股票的建議價/合理價,但是,為何沒有任何基 金專家,可以告訴你任何一檔人氣基金的建議價/合理價?這就是投資基金的最 大盲點,基金專家可以告訴你如何挑選基金,卻說不出基金的合理買價。有人買 進人氣排名第 5 且獲獎連連的基金,卻套牢近 2 年,不知是否該認賠贖回?或是 持續「定期定額」買入?本章提出基金投資的「3 選 3 買 2 賣法則」,當你不知何 時買、何時賣基金時,可參考的此基金投資法則。
第六章「ETF 3 選 3 買 2 賣法則」,談的是約在 2021 年下半年起,投資人數 (受益人數)持續上升的 ETF,尤其是以「高股息」為名的 ETF,令上班族為之瘋 狂,造成一股「定期定額」買 ETF 的熱潮,最近(2022 年 5 月)出現首檔「雙月配息」(每年配息 6 次)的新 ETF(00907),上市一個月就吸引 12,000 位投資人,是否 沖昏了頭?要如何選擇 ETF?
此外,元大台灣 50(0050)公開說明書之報酬率有 2 種,何種為真?累積報酬 率與殖利率,孰重?4 檔資產規模逾 300 億元之 ETF(0050、0052、0056 及 006208) 大 PK,孰勝?高配息瘋,每年配息 6 次 OK 嗎?配息可能來自收益平準金是啥? 買 ETF「定期定額」比「單筆投資」划算嗎?股市指數由年初 18,600 點的高點開 始下跌至 10月的 12,600 點以來,股市愈跌,買 ETF 的人卻愈多,ETF 宛如成為 散戶資金的避風港,ETF 真的是低風險的投資萬靈丹嗎?
第七章「收租型 ETF:30檔成分股DIY」,是以常識邏輯思考,仿「高股息 ETF」 由 30 檔成份股組成的方式,以追求每年穩定股息收入為目標,將資產分別配置 在 14 檔安穩獲利的「官方安穩配息股」和 16檔連續「10年殖利率≧6%之收租股」, 少了市售 ETF 的管理費、經理費等費用,可有較高的殖利率;本章訂定「收租型ETF 222法則」,並提供30檔成份股之近10年的股利、股價、殖利率及配息率等資料,供以安穩獲利為目標的存股族參考。
相信大多數上班族的投資理財目的,不是為了短期致富(賭博、投機)而成為暴發戶,而是希望找出一種能夠細水長流、安穩累積資產之道;因此,引發了 我們寫此本與前 4 本理財書不同內容之投資理財書籍,遵守紀律與原則,每年僅需在1/1及7/1前後30天,買賣2次股票,小富即可安穩得。
本書內容沒有深奧難懂的理論,而是以邏輯思考,比較分析網路上的公開資 料,歸納出上班族的投資四原則:「1風險最小化、2報酬最穩化(非最大化)、3 費用最少化及4方法最簡化」,以基金及 ETF 作為比較基準,創出「收租型 ETF」, 希望本書對於想以「本金會增值、股利夠開銷」為投資目標的務實薪水奴(上班族),有所 助益。
最後,以股神巴菲特的三句名言,作為本書的結語:
(1)買進股票之後,要假設明日起,股市將休市 5 年。 (2)如果你在乎明天股市是否開盤,是「投機」,反之則是「投資」。 (3)買股票的最愚蠢理由(dumbest reason),是因為股價正在上漲中。
誠懇叮嚀:投資必有風險,務必量力為之,本書之觀點與做法僅供參考,讀 者需自負虧損風險之責!