自組ETF邊上班邊賺錢：工學博士教你降低持股成本，實現逢低買進，每月收入穩定，投資報酬率破10%

　　有沒有簡單的投資方法，風險不比ETF高，但是賺得更多？
　　重點是，對股票沒有深入研究的一般人，也能操作？

　　有！首先，對無法投入大量時間研究投資公司的人而言，要降低風險就要大量的持股。因為股市長期向上。大量持股，大多的持股會有正報酬。雖然少數公司變成壁紙，但因為占比不高，所以無所謂。因此，作者的單一持股，基本上不超過總資金的5%。

　　其次，要用簡單的方法，選出相對好的公司，讓你的持股踩雷的機會減少，也提升整體的報酬率。

　　深入研究一家公司，有知識上的門檻，也要投入大量的時間。如非任職投資相關領域，或對投資有極大興趣，要做到這點，其實很難。
　　
　　於是你只能用少數指標進行初步篩選，然後以量取勝，再每季篩選，剔除營運轉差的個股。用廣度取代深度，最後賺取利潤。

　　以2022年及2023年上半為例，作者的操作績效分別是負10%及正28%，各比0050好了10%左右。

　　作者是如何簡單的篩選個股？首先，選擇連續10年股東權益報酬率大於10%的個股，其次歷史本益比在本益比河流圖中處於低價的位置。前者是公司經營效率的指標，後者是股價是否便宜的指標。

　　買進後，基本上長期持有。有足夠的資金，在股價低於季線時逐步加碼。

　　持有的股票若每股盈餘開始轉為負值，則可以賣出。

本書特色

　　方法具體可行
　　對投資人而言，隨著資金逐漸累積，會產生一個問題：該如何分配資金，對既有的持股進行加碼？作者在書中提供明確的方法，如下：

　　1.報酬率相對差的前幾名：通常是負報酬的前幾名，帳面上的負報酬就是成本價高於現價，所以現價一買入，成本價就會跟著降低，有人會說這是攤平，並不是加碼，對於攤平或加碼的文字定義，自己並不是太在意，我在意的是當我的持有成本變低，長期下來，勝率與報酬率都會提升，當成本在5年線或10年線時，對於大盤的波動，幾乎可以無視。

　　2.持股比例相對少的前幾名：一般而言，自己的持股比例會相對少的原因之一，就是在分批買進的過程中，還沒買到幾次就漲上去了，自己就會將要投入的資金換到還沒漲的個股，所以當沒有搭到車的個股，有機會再跌回來時，就會吸引我的目光。

　　3.與季均線負乖離相對多的：季均線為近一季的移動平均線（大家的平均成本），而乖離率指的是收盤價和移動平均線的差距，當股價大漲離季均線太遠時，就是所謂的正乖離太大，反之則為負乖離。當股價與季均線正乖離太大時，代表近一季買入的投資者獲利的幅度越大，此時波段投資者就有可能會有獲利了結或入袋為安的想法而賣出股票，使股價漸漸回到季均線附近。而負乖離越大時，有可能是波段持有的投資者已停損出場且沒停損的人也因為損失過大而不捨賣出，導致賣壓減輕而有買盤進場，有機會讓股價回到季均線附近。自己在與季均線負乖離相對大時進場，並不是為了搶短線或是抄底，而是盡可能的降低長線持有的成本。

　　克服不敢承低承接的心魔
　　股市長期上漲，因此不管現在的漲跌，只要可以做到定期買進，一定可以累積財富。特別是在股價下跌時，如果也願意持續加碼買進，更可以賺取暴利。

　　只是多數人在股市看漲時買進尚可，股市下跌下時，則多半不敢投入。一直想等股價更低時再介入。可是除非投入大量時間或是天賦異秉，很難判斷谷底何時出現，因此反而錯過逢低布局的機會。

　　本書的方法，強調在低於季線時加碼買進，降低持股成本，不會錯失「揀便宜」的機會。

　　提供半導體投資的基本知識
　　因為工作與學科背景的關係，作者對半導體產業有深刻的認識。本書以專章說明投資半導體產業的基本知識。讓你掌握發展潛力強大的投資機會。

專家推薦

　　切老滾雪球版主／ 切老
　　價值投資達人／股海老牛
　　價值投資者、財經作家／雷浩斯
　　《存股輕鬆學》系列書作者／孫太
　　財經作家／小資女艾蜜莉  

 

作者簡介

吳宜勲

　　2015年畢業於台灣科技大學機械研究所博士班，畢業後從事機構工程師一職，並開始了投資的生涯。雖帶著博士的頭銜，但對於股票投資就像是一張白紙，低買高賣的價差交易是我唯一的認知。

　　一心只想著如何快速獲利，早日離開職場，過著自由自在的人生。但人生哪有這麼順利？在一次次的投資失利中，不斷的在股海裡繳學費換取投資經驗。我慢慢的了解，原來投資股票獲利，沒有想像中那麼容易，特別是越在意股價，股價就越不會動；越押注某一檔，那一檔就越不會漲。被人性的貪婪淹沒的結局，就是和大多數人一樣，最終都是大賠小賺、深度套牢、賺不到錢。

　　2019年起開始思考上班族該如何投資，並了解自己可以承受的風險，打造出當股災來臨時，心態也不會炸裂的投資組合，如此可避免因恐慌而把股票出清在相對低點。

　　投資週期由短天期的幾週甚至是幾天，拉長至數季甚至是數年以上，用時間（長期投資或稱為存股）來增加勝率與獲利。透過分散買進、分批買進與持續買進的方式自組ETF（投資組合），可以達到既保守又積極的效果。2021年4月創立「打造屬於自己的ETF」粉絲專頁，記錄存股的歷程並分享投資的心得。2022年4月出版《自組ETF——讓我股利翻倍的存股法》一書。現在仍從事機構工程師一職，投資是興趣之一，也是累積資產的方式，但本業才是供給投資的養分。個人建議，在被動收入大於主動收入之前，勿荒廢本業。
 

第二章 適合務實上班族的投資系統：要用少少的指標，持有多多的股票！

我經常被問的萬年問題就是：「ＸＸ股票現在還可以買嗎？」

我相信這個問題，也同樣困擾著各大財經粉專的版主與財經相關的作者。一開始，我會認真的看該公司近幾年的股東權益報酬率（Return on equity, ROE）、毛利率與每股盈餘等資料，再看目前股價的位階高低，最後再加註，以長期投資的觀點來看，這間公司如何如何⋯⋯。

但後來我才發現，多數人這句話的背後含意，其實是「要是我買了ＸＸ股票，明天或後天能賺錢嗎？」或是「ＸＸ股明天還會漲嗎？」能回答這種問題的，我想大概只有以下三種人：第一，詐騙集團；第二，也是詐騙集團；第三，還是詐騙集團。所以不要相信能回答這類問題的人。

「如何選股」才能賺錢，一直是剛進股市的新手最想知道，也最感興趣的話題。選股這件事博大精深，有人說需要看很複雜很難懂的財報，也有人說需要先了解各產業的前景。這些都沒有錯，只是不適合新手，也不適合閒暇時間不多的上班族。

許多人一聽到選股兩個字，腦海中就浮現「很麻煩」、「很困難」、「很花時間」、「不知如何做起」等想法。本章節中，將說明適合多數人選股的方法與邏輯。這些都是我親身試驗並且簡化過的方法，希望能讓大家對選股有一定的概念，不再害怕選股。

選股只是買股票的第一步。選完股票後，要知道後續怎麼買，並培養長期持有的心態。每個步驟都需要有一定的認知，才能在股海裡自在的存活下去。舉例來說，買同一檔股票，有的人賺錢，也一定有人賠錢。由此可見，選股確實重要，但他只是獲利的一環。在第三章，我將更詳細的分享操作心得，讓大家更了解，從選股到獲利之間，還需要哪些要素。

用股東權益報酬率，找到經營績效好的公司

以價值投資的觀念出發，就不得不提到股神巴菲特最愛的指標－股東權益報酬率。這個指標能反應出一間公司的基本面。股東權益報酬率＝（稅後淨利（每股盈餘）／股東權益（每股淨值））×100，其中股東權益相當於資產扣除負債後，剩下的公司淨資產，亦稱為淨值。