白話金融：財富自由的基礎知識，利率、股票、槓桿、匯率、房地產……人人能看懂，天天可活用。

　　◎中央銀行，既不能存錢也不能借錢，這地方到底在幹嘛？
　　◎為什麼房貸是你我對抗通膨的金融槓桿？信貸消費卻成了吃人陷阱？
　　◎在銀行眼中，借了錢並準時還的人，比從不借錢的人更有信用。

　　日常儲蓄、銀行借貸、物價上漲、利率調整，有錢的地方就有金融，
　　然而這門直接影響你財富的知識，你了解多少？

　　利率對經濟有啥影響？央行才調升一碼、兩碼，股市怎麼應聲倒地？
　　匯率是什麼？日圓貶值，去日本更能爽花，對日本經濟有利還是不利？
　　買黃金能不能保值抗通膨？投資同一檔股票，為什麼有人能賺加倍？
　　關於買賣股票，投資大師講過哪些至理名言？我們務必終身牢記。
　　買房好還是租房好，房地產價格為什麼就是不跌？那些大跌的國家怎麼「辦到」？
　　你懂點金融就知道。

　　本書作者陳思進為國際金融專家，
　　曾任美國銀行證券公司副總裁、瑞士信貸證券部助理副總裁等職。

　　他以生動的語言、簡單的例子，
　　從基金股票到外匯期貨，從個人理財到國際資本運轉，
　　帶你掌握財富自由的基礎知識，透視金融世界的運行規則。
　　人人都看懂，天天可活用。

　　◎關於金融的基本知識：
　　．利率，就是衡量利息高低的指標，
　　樂了存款族，就會苦了房貸族，反之亦然。
　　
　　利率也是國家調控經濟的策略工具：
　　寬鬆可促進經濟增長，卻會導致通膨，緊縮可降低通膨，卻可能提高失業率，
　　中間的矛盾央行怎麼克服？

　　．想致富，一定要知道神奇的「複利」：
　　投資10萬元，每年回報率20％，10年後連本帶息得到30萬元；
　　若把每年的回報也加入本金，利滾利的結果，10年後你會得到62萬元！
　　難怪愛因斯坦說，複利是世界第八大奇蹟。

　　．金融槓桿，就是舉債投資高風險標的。
　　當獲利高於預期，可以把回報放大；一旦虧損，也會按倍數放大你的損失。
　　但甘蔗沒有兩頭甜，有利就有弊，放大了利潤，也放大了風險。

　　◎打開財富大門，先學工具怎麼用
　　．股票，是金融投資的基礎。
　　你一定聽過的IPO（首次公開發行），新股中籤率往往僅有1％，
　　且發行當天股價通常會暴漲。為什麼要低估IPO價格？這場遊戲到底是誰在玩？

　　．沒有雄厚資本、缺乏投資技巧怎麼辦？有個產品叫共同基金。
　　專業經理人幫你選股、投資，是專為懶人設計的投資術，但……。

　　．衍生性金融商品──選擇權與期貨，華爾街就靠這個巨大槓桿撬動財富，
　　這是一種既非貸款（例如債券），也非股本（例如股票）的金融工具，
　　怎麼運作？作者以購買預售屋解釋給你聽（參考本書第二章）。

　　◎頂尖投資大師如何面對瞬息萬變的市場？
　　「市場極端悲觀之時，正是買入的最佳時機。」
　　美國共同基金先驅約翰．坦伯頓，就這樣大賺400倍。我能怎麼效法？

　　「沒有值得投資的標的，寧可持有現金。」
　　股神華倫．巴菲特一年買賣幾次你知道嗎？
　　他每年的回報率都超過20％，理由是他只買自己熟悉的產業。

　　「別相信跌的全都會反彈回來，就算好股票也一樣。」
　　傳奇投資人彼得．林區管理的基金報酬率高達29.2％，
　　正因他謹記股市危險陷阱。止損，每個投資人都該學學如何保存實力。

　　利率、貨幣、股票、基金……財富自由的基礎知識，
　　從個人投資到國際資本運轉，人人能看懂，天天可活用。

名人推薦

　　極上國際執行長、《闖出人生好業績》作者／陳詩慧
　　財經作家／Mr. Market市場先生
　　財經直播主／游庭皓
　　臺灣科技大學財務金融研究所教授／謝劍平
 

作者簡介    

陳思進

　　國際金融專家，央視大型紀錄片《華爾街》、《貨幣》學術顧問。曾任美國銀行證券公司（BofA Securities）副總裁、瑞士信貸（Credit Suisse）證券部助理副總裁、宏利金融集團（Manulife Financial Corporation）資深顧問。

　　目前擔任某國際金融財團風險管理資深顧問。

　　著有《看懂財經新聞賺錢門道》、《看懂貨幣》、《金融讓誰富有》等書。

1利率：經濟的晴雨計
 
利率，又叫利息率，是衡量利息高低的指標。它是一定時期內利息額和本金的比率。利率不但能反映貨幣與信用的供給狀態，且能夠帶來供給與需求的相對變化。利率水準趨高被認為是銀根緊縮，利率水準趨低則被認為是銀根鬆弛。
 
國家的利率政策通常有幾種情況：寬鬆政策利於促進經濟增長，但容易導致通貨膨脹；中性政策旨在保持穩定；緊縮政策利於降低通貨膨脹，卻可能提高失業率。
 
調控利率的主要對象，包括轉融資（re-lending）利率、重貼現利率（rediscount rate）、存款準備金利率、超額存款準備金利率、存放款利率等。貼現率（discount rate）是指持票人以沒有到期的票據向銀行要求兌現時，銀行扣除利息所使用的利率。如果銀行將已貼現過的未到期票據作擔保，向中央銀行申請借款時，按中央銀行規定所支付的預扣利率則稱為重貼現率。
 
重貼現率是中央銀行和商業銀行之間的貼現行為。調整重貼現率，可以控制和調節信貸規模，影響貨幣供應量。當中央銀行提高重貼現轉融資利率時，商業銀行借入資金的成本上升，基礎貨幣收縮。反之，當中央銀行降低重貼現轉融資利率時，商業銀行借入資金的成本下降，基礎貨幣擴張。
 
而當央行提高存款準備金利率時，商業銀行就會增加超額存款準備金，從而使基礎貨幣量收縮；反之，基礎貨幣量則會擴張。
 
當存放款利率提高時，人民會較積極存款，因而導致企業貸款積極性降低；反之，當存放款利率降低時，人民存款的積極性降低，導致企業貸款積極性提高。以控制存放款利率的方式，能明確改變貨幣供應量的配置。
 
由此可見，調控不同的利率，有不同的效能，可能導致互相矛盾的效應。如果同時對多種利率結構和年限進行調整，實際上是屬於利率雙軌（多軌）制，不僅很難確定調控經濟的效果，且容易造成腐敗，所以中央銀行通常只能選用其中一種利率作為操作目標。