打造財務腦．量化思考超入門：不靠經驗判斷，精實決策，開創未來

前言

STEP0會計vs.財務——釐清三大差異
■財務可運用在各種決策評估上
數字版的邏輯思考
財務比會計簡單？！
■差異① 會計是書表，財務是思維
想從數字切入理解，就會無功而返
「現金流量表」的概念，與財務最相近
■差異② 會計是過去，財務是未來
會計是後照鏡，財務是車頭燈
■差異③ 會計是意見，財務是事實
會出現虛擬世界的會計，簡明的財務
會計看的是一年，財務看的是好幾年
■試以會計思維和財務思維評估買房問題
會計思維考慮的是當下，財務思維考慮的是未來
該如何評估買房與否？
財務思維連「怎麼調頭寸」都很講究

STEP1揪出「隱形成本」
預估收益固然要緊，但在財務上，更重要的是揪出隱形成本，以正確估算總成本。

■「機會成本」就是把因為沒做該項選擇而損失的利益，當作成本來看待
全職家庭主婦的家事成本，就是每年約三百萬日圓的機會成本
工作型態改革也可以用機會成本的概念來思考
■釐清機會成本多寡，創造未來營收
沒設插座的咖啡館，機會成本是多少？
光是盯著會計帳上的數字，無法找出提高營收的方案
■「沉沒成本」就是摒除情感因素，來決定已投入的資金該如何處理
只要萌生「好可惜」的念頭，就無法毅然決然地喊停
對升學考試和談戀愛也要這樣看待？！
這是違反人性心理的思維，所以很難理解
機會成本和沉沒成本是兩相對立的概念
■商場上充斥著該無視「沉沒成本」的生意
「協和式客機」的研發與夏普的「龜山款」，就是最經典的例子
要比較未來發生的成本與收益，而非已投入的成本
■安排「期中評估」的機會
透過期中評估決定繼續或喊停
■扭轉局勢，善加運用沉沒成本
活用閒置空間
活用閒置人力
■人事費是一大筆成本
最該留意的成本是人事費
若考量員工獨當一面之前的機會成本……
「人力作業極小化，以管控人事費」的商業模式
■「現金」本身是最會啃蝕現金的「隱形成本」
只要與現金有關，就是一筆開銷
■將「時間」換算為成本
替那些尚未實質發生的金錢衡量價值
將時間換算成金額來思考
■財務上不受「支出名目」、「虧損」牽制
不會只關注特定成本的支出名目
「虧損」真正的涵義是什麼？
■成本要錙銖必較地預估
預估營收時往往謹慎小心，對於費用卻總是馬虎隨便
確認成本是否疏漏的兩個方法

STEP2掌握「時間差」
在財務上，最不願看到的就是長期且固定的成本。
把固定成本改為變動成本，再把期間縮短，讓時間差和成本一起視覺化，都是很重要的關鍵。

■盡可能壓低會造成長期影響的「固定費」
是策略性的開銷，還是必要的費用？
固定費愈高，愈經不起變化
將固定費轉為變動費
委外辦理
人事費的固定性最強
■「初期投資成本」是超級固定費
刻意以初期投資成本一較高下的平台產業
通常廣告宣傳費是變動費，可是……
■回收年限愈短愈好
將來的事誰也說不準
我們往往聚焦在由初期投資成本和固定費加總而來的「總成本」，但……
資金趁早收回最放心
■「資金」是最花錢的事
「手邊留現金」是金科玉律
■錢會因為「何時出現」而具有不同的價值
眼前的資金和一年後才進帳的錢，價值不會一樣
現在拿或將來領，到底會差多少？
「淨現值」是最終手頭有的錢，加入時間因素調整過後的結果

STEP3「比較」差異
唯有透過比較，我們才能權衡並判斷事物的優劣。
預先訂定「判斷標準」再做比較，而不是憑主觀或經驗的突發奇想，比較有機會讓每個人都給出同樣的評價。

■所謂的「比較」，就是要著眼於「差異」
平時我們也會下意識地關注兩者的差異
全面地觀察差異，仔細找出究竟有何不同
容易出問題的是與「預算」之間的差異
■訂定自家公司的「判斷標準」
原始目的是什麼？
用數字釐清事實
依策略做決定
若有多項判斷標準，就要為它們排定優先順序
團隊重視的標準，要和所有成員達成共識
■列出全部的選項後再做比較
廣泛思考各種方案後再篩選
比較時要著重「差異」
■同時評估多個方案時，就用「臨界點報酬率」
「至少要賺這麼多」的投報率標準
報酬率高於籌措資金所需花的費用（加權平均資本成本），才符合標準
「臨界點報酬率小於內部報酬率」是必要條件
■妥善運用「金額（淨現值）」與「內部報酬率R」來比較
在不同國家，對投資案要求的投資報酬率都不同
淨現值與內部報酬率併用
■為最糟的情況做準備
事先預想意料之外的情況

STEP4「拆解」元素
當數字過於龐大時，我們很難對它萌生真實的想像。
所以要把數字的內涵拆解成自己能想像的元素，就能看清龐大數字的真面目。
■數字愈大，愈要拆解成小單位來思考
先拆解，再比較
考慮導入員工福利時
透過拆解來串聯記憶
■拆解後就能看見該採取的「行動」
為可掌控的項目排列優先順序
「消費滿七百日圓」才能抽獎的原因
■拆解後就能做到即時的「定點觀測」
要找出其他便於管理的數字時，拆解也很重要
■拆解就能讓工作變成「分內的事」
將目標拆解成「什麼人」、「做哪件事」、「要努力到什麼程度」
應該隨時意識個人目標數字的兩個原因
■企業裡充斥著關鍵績效指標
已排定的優先順序，要不厭其煩地告知團隊成員
■關鍵績效指標I要根據行業特性來決定
零售業是「既有門市營收成長率」，製造業是「工廠稼動率」
■從「市占率」和「獲利」切入，提高營收
拆解「市占率」
聚焦「獲利率」
■「拆解」也有副作用
容易流於只有局部適用

STEP5實踐！在工作上運用財務思維
■評估一套高性價比的英語學習法
■從財務角度思考業務推廣型態的變化
■評估是否導入「郵件袋」
■評估是否廢除業務車，改開共享汽車跑業務
■從財務角度來看，共享辦公室是否真的划算？
■如何用財務思維分析藥廠在印度推動的免費贈藥活動？
後記

 

前言

　　各位好，我是日本的認證會計師梅澤真由美。

　　這本書的書名是《從財務角度思考》。

　　不知道各位在選擇翻開這本書之前，心裡懷抱著什麼樣的想像？

　　如果您是財務方面的專家，為了想更深入了解財務工作而翻閱這本書，那麼我必須很遺憾地告訴您：本書無法符合您的期待。

　　本書是為了協助非財務專業的上班族培養財務思維，進而運用在工作或人生等各方面的決策上而撰寫，並不是用來深入學習財務專業知識的參考書。

　　一提到「財務」（finance），很多人腦中浮現的，應該是「企業財務」（corporate finance）。實際上，各家實體書店裡，也的確陳列著許多「企業財務」方面的相關書籍。這些書籍當中，探討的是資金調度、企業價值等主題；訴求的對象，是那些擔任經營主管，或隸屬於行政部門的讀者。企業財務的確是財務當中的一個子領域，但在日本，這個子領域比財務本身更受矚目。

　　然而，在國外或日本的外商公司，廣義的「財務」知識對一般上班族而言，已是家常便飯，各部門都會用它來當作決策評估的工具。在企業裡提報專案時，不論是哪個部門，都要借重財務部門的協助，將專案內容化為具體的試算金額，再呈報給部門主管或經營高層，以便讓公司做出決策──這已成為一套既定的流程。

　　如各位所見，財務思維既簡單又運用廣泛，企業當中的業務、企畫、行銷、行政部門和研發團隊等，每一種職務的人都能妥善運用，是一套能幫助我們開創美好未來的決策工具。

　　舉例來說，財務思維可以幫助我們
　　判斷部屬的提案是否可行
　　思考新事業，或決定是否進行設備投資
　　任用新進人員
　　決定與客戶之間的交易條件
　　等等，在各種情況下皆能派上用場。
　　當然在個人生活上，財務思維也能幫助我們迅速地做出更妥善的決定。

　　若把「老年生活資金缺口兩千萬問題」的情況，套用在我們自己身上，會是什麼光景？

　　要買房還是租屋？
　　該投保哪些保險？
　　在思考諸如此類的問題時，也都很管用。

　　所謂的「從財務角度思考」，是把各項方案在日後會產生的所有影響，都換算成金額，再比較所有可能的方案，以便從中選出最優者的一種思考方式。

　　我們每天於公於私都要花錢，行住坐臥都和錢脫離不了關係。對你我而言，「金錢」是最貼近生活的一種量尺。只要把一切都換算成金額來思考，也就是運用所謂的「財務思維」，就更容易認清事物的真實樣貌。
　　
　　和各位分享一個我自己的例子。

　　幾年前，我休完育嬰假，準備重回職場之際，選擇舉家搬到了東京的市中心。

　　既然要在市中心賃屋而居，房租勢必會比以往高出一截。因此家人非常憂心，一再向我確認是否負擔得起房租。

　　不過，我可是一點都不擔心──因為在試算過整體成本之後，我很確定住市中心反而更划算。

　　我生了一對雙胞胎。搬家之後，新家所在地的這一區，托兒所有減免措施，所以，我只需要負擔一個孩子的托育費。這一點和我原本居住的地區很不一樣。說穿了，其實我早就知道省下來的托育費，足以支應多出來的房租，而且搬到這一區，孩子順利搶到托兒所缺額 的機率也高出許多。

要是孩子進不了托兒所，原本我重回職場能賺到的收入就會歸零。我先前住的那一區，區公所的承辦人員曾明白表示：「在我們這一區，雙胞胎要進同一家托兒所的機會，可說是微乎其微。」這番話也推了我一把──如果我家這兩個不滿週歲的孩子無法進入同一家托兒所，接送時間就會拉長，而我必須向公司申請縮短工時，收入將大受影響。

　　就這樣，縱然有兩個不滿週歲的孩子要照顧，但為了自己和全家人的未來，我還是硬著頭皮，做出了「搬家」這個重大決定。

　　我雖然是認證會計師，但不論是自家公司的事業經營決策，或是個人生活的大小事，在日常生活遇到各種狀況，我最常用的決策工具是財務思維，而不是我的會計專業。

　　我曾在企業任職多年，長期從經營企畫的角度，協助經營高層做決策。如今我是個職業婦女，在有限的時間當中，還能兼顧公司和會計師事務所的經營，仰賴的就是「財務思維」。

　　請各位千萬別誤會，我並不認為會計知識全然無用，只是用途和財務思維不同罷了。

　　會計是溝通工具，
　　財務是決策工具。
　　 會計是用來向他人報告，
　　也就是「為別人好」的工具；
　　財務則是要讓自己的生活、工作更盡善盡美，
　　也就是「為自己好」的工具。

　　會計能正確地呈現「過去的事」；而財務則是會告訴我們「未來的每個選項」能帶來什麼價值。根據財務觀點所提供的資訊來做判斷，會比憑感覺、靠經驗，甚至是參考別家公司案例更省時，成功機率也更高。

　　運用財務思維來進行決策時，一定會經過「揪出成本」→「掌握時間差」→「比較」的步驟。而「拆解」則是在決策過後，到實際採取行動之際，最不可或缺的觀點。

　　首先，我們要正確地估算「成本」。不論是何種案件的決策，都要以此為基礎。
　　接著要掌握時間差，並以數字呈現。
　　然後比較各方案之間的差異，以便做出更精準的決策。
　　再透過步驟四的「拆解」，讓我們的決策內容得以順利落實。

　　這一套流程，和坊間財務書籍的論述不太一樣──介紹財務概念的書籍，多半是從「時間」開始解說。

　　然而，本書關注的焦點，在於如何「運用財務概念思考」，故謹依實際決策時的評估步驟，從「成本」開始說明。

　　而在最後的「步驟五」當中，我會舉六個例子，來說明決策時如何運用這四大要訣，也就是「財務思維運用實務」。

　　財務思維不論是對工作或對人生，都有莫大的助益，是一套終身受用的技能。若本書能協助各位培養財務思維，那將是我無上的榮幸。