退休後，錢從哪裡來？：掌握兩大養老現金流，搭配「4%比例」花費原則，打敗未來高齡化又高通膨的財務計畫

【第二章】退休現金流（1）：追求安全第一的勞保和勞退
勞保年金，是常被忽略的退休靠山
用勞退建立更穩定、更安心的退休後現金流
讓退休後花錢有底氣！2種養老型工具
現金是必須的氧氣，但不是安全的現金流

作者序

不用為錢工作之後，你能過好生活嗎？

　　這不只是一本理財書，而是如何將理財方法和目前的職涯彼此結合、共同畫出可靠的退休藍圖，同時如何對抗途中會出現的小惡魔的一本書。

　　當幸福文化的主編來找我洽談第二本書的主題，是關於「中年人對於退休準備的焦慮」。我沒有想過自己還會要寫第二本書，因為關於退休的準備，在第一本書《提早退休說明書》中，都已經沒有保留寫光光了。但是，隨著我應邀去機關團體做退休規劃的演講，還有看到了讀者的留言和私訊，我改變了想法。

　　這本書會和上一本有什麼不同呢？

　　◎現在的投資標的，真的適合你嗎？

　　雖然我已經寫了第一本書，而現在電子媒體和社群上免費的資訊也是爆炸的多，但就是因為有這麼多的資訊，所以才令許多人無所適從。以我收到的問題為例：

　　‧面臨中年危機、想要開始投資的新手會問：「要怎樣投資ETF，才能每個月幫自己加薪1萬元？」

　　‧40幾歲，意識到自己老後照顧問題的朋友會說：「以後我老了、萬一臥床，每個月支出至少要5萬元，需要買高股息ETF來因應。」

　　一般人很容易受到社會上的廣告影響。像是投信公司的廣告詞大多會有以下的關鍵字─「每月為自己加薪，生活天天都開心，快樂領息就是你」，「每月為自己加薪」給人一種「配息是確定的」的印象，而「生活天天都開心，快樂領息就是你」，則是把高風險的股票投資，描繪成天天都是晴朗的好天氣，給人「穩賺不賠」的想像。

　　並不是說投資高股息ETF就一定會去睡公園，但是它的功效的確是被誇大了。

　　寫書的同時，也赫然發現主修投資學的我，並沒有抵抗住大環境的風潮。剛進入金融業的時候，大家都在投資基金，我也投資基金，並停利停損25年；而離開職場的2017年，發現身邊的退休朋友都在存股，於是我也開始存股，後來又流行高股息ETF，雖然不是我的主力，但還是跟著買了一些。

　　◎連專業經理人的績效，都輸給指數型基金

　　2021 年開始定期定額指數化投資，我也在第一本書中傾向建議指數化投資，終於到了這次不是被市場的氛圍影響。所以，到了2023 年，好幾支高股息ETF 因為納入到AI 話題的股票而狂漲50%以上，我沒有跟隨市場。這除了是退休後閱讀累積出來的堅定，也因為驚覺到：「我還有多少個10 年可以和自己對賭？」

　　書中我分享股神華倫． 巴菲特（Warren Buffett） 用標普500（S&P500）指數基金，向避險基金經理人下戰帖的10 年賭局─巴菲特贏了。一個很簡單的投資方式，就可以輕易打敗忙進忙出的專業投資人，當然應該也包括忙進忙出聽消息、不比避險基金經理人厲害的我們。那位避險基金經理人10 年間的平均績效是年化2.2%，在高通膨的現在，這數字讓我很警惕：

　　‧給我自己：雖然機率不高，但一定有人可以打敗市場的平均值，但是，我沒有很多個10 年來測試自己的方法是不是比簡單的「買下全市場」的指數更好，如果10 年後落到和避險基金經理人一樣，60幾歲的我，能夠不後悔？。

　　‧給你：「本多終勝」，錢多的話怎麼投資都不是問題，但是如果你感覺退休目標遙不可及，也和我一樣有感觸、到底還有多少個10 年，希望讀者看過我的分享，可以堅定地直接跳過我的錯誤就好了。

　　當然你看完以後決定怎麼做都好，投資是很個人的事，我不會說誰不對、誰錯了。

　　◎就算是知名理財人，也會有心魔

　　我很欣賞的美國晨星（Morningstar）個人理財總監克莉絲汀．賓士（Christine Benz）寫了篇很有意思的文章，標題是「Do as I Say (Not as I Do): On my failings as an investor」（照我說的做，而不是看我怎麼做就照著做：作為一個投資人，我失敗的地方）。

　　文章中，克莉絲汀檢討自己雖然寫出很專業的理財文，可是她也還是會有心魔，因此她告訴讀者：「看我的文章說怎麼做就好了，不要照抄我實際上怎麼做。」

　　她的心魔，我也有啊！像是現金太多、債券太少。克莉絲汀說，知道持有太多現金無法對抗通膨，但是那好像是她戒不掉、讓她安心的奢侈品。改變理財的習慣不容易，誠實地面對心魔，決定哪些理財習慣是你有本錢買單的奢侈品，而哪些奢侈品你已經沒有夠多的10年可以養得起。

　　◎退休理財的心態、知識和執行

　　在這本書當中，會有四大關於「退休理財」的內容，從如何建立讓自己安心的現金流，到不同類型的投資組合，也有心理層面的，例如如何克服對於金錢和退休的心魔，最後與各位分享藉由經營人生下半場，持續保有主動和被動收入的作法。

　　1-打造退休後安心現金流的必備關鍵知識

　　第一章到第三章是關於在起步投資之前，要配備「至少應該要知道的投資知識」，就像上路開車前，得要先拿到駕照一樣。

　　怎樣才是真正安全的退休現金流？我一直被網友問到的高股息ETF 不是萬用的答案，你應該知道該用哪些工具彼此搭配，並且釐清投資在你的退休藍圖中，該扮演怎樣的角色。而當你還在累積退休金的階段，怎樣是最能確保可以達到退休金目標的方式？

　　沒有一種投資工具是完美的，你是自己的退休金經理人，不要憑直覺、看風向，決定之前確定你了解各種風險。在書中，我也會分享自己的狀況，以及未來會做的調整。

　　2-從千萬退休金到安心的退休後現金流

　　在第四章的內容，我們要組合第一到三章中的觀念和工具，制訂一個「千萬退休金」的達成計畫，同時也要來看如何組合成不怕用光的退休現金流。

　　退休金該準備多少，才能讓你有工具去完成退休的藍圖？ 1千萬元只是退休金目標的代名詞，臺灣和所有國家一樣都有貧富懸殊的問題，不是一個標準答案，對有些人來說，1千萬元可能很小兒科。不過，如果我要在退休之後對社會有貢獻，我會選擇幫助迷惘的小資族，而不是錦上添花去協助問題不大的高薪族。

　　有次演講後，有位30歲出頭的男生過來跟我說，他想好了退休金目標，設定60歲要達標；第一本書的讀者中，有位40幾歲的女生跟我說，她之前為家人付出許多，現在才要開始認真為自己打算，務實地計算過後，她必須工作到65歲，並算好一個要努力達到的數字。

　　在這個「好想退休」比較多時候像口頭禪的年代，每次聽到有後輩們這樣務實，都會覺得很感動！

　　不要覺得自己距離目標很遙遠、不可能，即便像阿姊我一樣曾經有很好的工作，但是提早失去了，而有些人有了錢之後沒有管理好，也還是失去了。

　　雖然每個人的狀況不同，但是不管遇到怎樣的處境，就是見招拆招、接受挑戰、解決問題。設一個小一號的目標也好，開始規律儲蓄！就算達成率不是100%，20、30年後回頭看，也該放寬心、感謝自己曾經的努力！

　　3-退休財務的5道魔王關卡

　　用計算機算一算，就可以順順地達成退休金的目標？退休理財是很長期的準備工作，過程中會有好幾個魔王關來考驗你，長照、房子的問題、家人、職場危機⋯⋯包括你也許沒想過，最大的敵人可能是你自己。在第五章，我們來一一拆解可能會讓退休理財失敗的幾個魔王關。

　　4-主動收入和被動收入

　　在第二章當中，我建議存退休金感覺吃力的讀者，要把握勞保、勞退的分數，讓雇主、政府一起幫你存退休金。可是有朋友問過我，當工作真的很難熬，該怎麼撐到退休？

　　又或者是，萬一跟阿姊我一樣、一不小心「被退休」了，那該怎麼辦？而這時候，看完前面的章節，對於投資理財還是沒胃口，那又該如何？

　　危機就是轉機，因為離開職場，讓我有機會無中生有、創造出部落格的工作，除了分享我自己的歷程，我也訪談了幾位我的讀者和朋友，有些人和我一樣在沒有想到的情況下提早離開了職場，但是也有人早在離開職場之前就為「第三人生」的工作做好準備。即便是離開職場，也能繼續有工作收入的機會！

　　別忽略工作的重要性、持續工作也是退休規劃很重要的一環，結合理財和預備第三人生的工作，活出有意義的人生！

　　除了投資新手，如果你已經讀過我的第一本書，也希望這本書仍可以讓你從不同的角度再次確認、穩固自己對退休理財的規劃想法、體會退休後生活的哲學，仍能有所收穫。

　　一個人的問題，也可能是很多人的問題，這本書也是為大家整理的理財筆記。我把有人問過的問題放入每篇文章當中，無論有沒有看過我的上一本書，希望大家都可以從其他人對於退休理財、退休生活的問題中，獲得解答和意外的靈感。

　　最後要感謝責任編輯賴秉薇小姐在寫作初期給予的意見，即便謙稱自己是投資小白的朋友們，應該也能輕鬆閱讀；另，出版社也精心挑選了幾張我在旅行時所拍的照片，搭配想和大家分享的重要觀念，希望讀者們有愉快的閱讀體驗。