最強技術指標組合【暢銷新版】：96張線圖破解騙線，打造你的獲利方程式

推薦序 建立正確觀念，靈活運用指標組合／股市阿水
推薦序 技術分析＋實戰經驗＝提高獲利／謝佳穎
自 序 從新手到老手都適用的組合密技

第1章 技術分析提高投資勝率
1 技術分析的三個重點
#客觀、具有再現性
#騙線發生的原因
#趨勢判斷、買賣時機、時間軸
2 ［重點1］判斷趨勢（趨勢型指標）
#跟風買賣難以成功
#以趨勢型指標判斷股價變動
3 ［重點2］判斷買賣時機（擺盪型指標）
#何謂買賣時機
#不可過度依賴買賣時機
4 ［重點3］掌握時間軸（日線、週線、月線）
#務必掌握日線、週線、月線
#以實際的圖表驗證
#時間軸的選擇，決定了你的買賣時機
5 為何買賣訊號與結果產生落差？
#漏看重點
#用逢低買進與反彈買進檢驗
#判斷買賣的關鍵：均線走向與股價位置
#標示出三或四條線
6 使用擺盪型指標時的注意重點
#擺盪型指標容易碰到「騙線」

第2章 提高成功率！趨勢型指標的使用方式
1 指標的優缺點
2 掌握均線與MACD
3 買賣時機是趨勢分析的副產物
#有趨勢判斷，才能有效發揮作用
4 使用均線的好處
5 要選擇哪一條均線？
#選擇符合投資型態的均線
#觀察5日均線
6 難以從單一均線判斷的局勢
#追加均線
7 標示複數條均線（5日、25日）後，讓走勢更清晰
#原本看不見的趨勢，現在看得見了
#不要太執著於黃金交叉
8 加上75日均線後的買賣判斷
9 再加上200日均線的效果
#原本看不見的「牆壁」，現在看得見了
#盡可能熟練使用4條均線
10 MACD能清楚指示趨勢與買賣時機
#更大幅地反映近期股價變動
#以「0軸」為中心思考
11 MACD的「0軸」是判斷趨勢的分界點
#「訊號」一般是9日平均
12 使用MACD進行綜合的買賣判斷
13 MACD的缺點在於不具方向感的時候

第3章 提高成功率！擺盪型指標的使用方式
1 掌握RSI、動能指標、MACD
2 用RSI來排除感性判斷
#「70%以上」即為超買
#當心股價由盛轉衰
#機動性調整指定期間
3 「調整期間」來提高RSI勝率
#以日為單位，進行調整
#買賣訊號消失了？
4 注意 RSI的「50%線」
#「調整期間」須視趨勢修正
5 動能指標可以顯示漲跌的氣勢強弱
#比較一定期間前的收盤價與當日的收盤價
#使用動能指標與訊號兩條線來表示
#活用動能指標的五大重點
6 注意「0軸」
#K線與動能指標呈現連動
7 動能指標的「水準」可以顯示氣勢將延續或衰退
#「逆行現象」是反轉的訊號
8 動能指標應該與哪個時間點比較
#比較最近期的高水準與低水準
9 用MACD尋找買賣時機
10 MACD與訊號交叉之處，即為買賣徵兆
11 在「0軸附近」的判斷要格外謹慎
12 何謂MACD的逆行現象
13 MACD顯示新的買賣時機
#在交叉發生前，就能夠判斷買賣
14 MACD的「提醒注意訊號」判斷
#幾乎與創下高低價的時機一致
#訊號無效的情況

第4章 趨勢型與擺盪型⇒組合兩個指標的威力
1 萬能的指標從不存在
#理解不同指標的缺點
#一味維持初始設定，就無法發揮效用
2 擺盪型指標無法預測趨勢反轉
3 訊號頻繁出現，操作卻不如預期
#明明超買，股價卻上漲
#明明超賣，股價卻不反彈
4 積極活用MACD
#RSI的訊號沒有亮燈
#考慮趨勢，訊號大不同
5 組合的基本型是「趨勢型×擺盪型＋α」
#擺盪型指標容易受投資過熱感影響
6 出現不同訊號時的優先順術
7 趨勢型指標才是真正的主角
#比起RSI，更該重視均線
8 難道RSI根本沒用嗎？
#方向感不明確時，可以使用短期的RSI
#發生強烈下跌趨勢時，RSI經常無法發揮作用
9 即使失敗，趨勢也會幫助你
10 與趨勢逆行的結果

第5章 趨勢型指標與擺盪型指標的組合
1 透過組合指標，獲得複數視角
#趨勢型指標×擺盪型指標×股價的型態
2 即使是相同股價，也會隨組合改變買賣時機！
   檢驗均線×RSI
#從複數種組合中，找出適合自己的組合
#先確認趨勢，再確認買賣時機
3 即使是相同股價，也會隨組合改變買賣時機！
   檢驗均線×KD指標
#提示我們超買或超賣的KD指標
#KD指標與RSI的差異
#以實際圖表檢驗買賣時機
#出現強烈趨勢時，小心「騙線」
4 即使是相同股價，也會隨組合改變買賣時機！
   檢驗均線×MACD
5 股價急漲時，哪種組合能夠發揮威力？
   檢驗均線×RSI
6 股價急漲時，哪種組合能夠發揮威力？
   檢驗均線×KD指標
7 股價急漲時，哪種組合能夠發揮威力？
   檢驗均線×MACD
8 下跌趨勢發生時，哪種組合能夠發揮威力？
   檢驗移動平均線×RSI
9 下跌趨勢發生時，哪種組合能夠發揮威力？
   檢驗均線×KD指標
10 下跌趨勢發生時，哪種組合能夠發揮威力？
   檢驗均線×MACD
11 股價橫盤時，擺盪型指標的威力如何？
   檢驗均線×RSI
12 股價橫盤時，擺盪型指標的威力如何？
   檢驗均線×KD指標
13 股價橫盤時，擺盪型指標的威力如何？
   檢驗均線×MACD
14 均線×擺盪型指標的效能總整理

第6章 適合各種交易型態的組合術
1 找到適合自己的交易型態
2 ［波段交易〕基本思維
#指標的不同組合
3 〔波段交易〕波動劇烈的個股，要活用5日均線
#注意股價的上漲角度
4 ［波段交易］波動劇烈的個股，適合的指標組合術
#均線×KD指標×RSI
5 ［波段交易］波動劇烈的個股，適合的指標組合術
#布林通道×KD指標
6 ［波段交易］波動遲緩的個股，適合的指標組合術
#均線×KD指標×RSI
7 ［波段交易］活用排行榜資訊以提高準確度
#看懂股價波動的激烈程度與趨勢意義
8 ［波段交易］挑戰每檔個股的微調I
#改變期間，讓買賣訊號提前亮燈
9 ［波段交易］挑戰每檔個股的微調II
10 ［中長期投資］重點在趨勢分析
#讓時間成為夥伴
11 ［中期投資］指標的組合範例
#均線×MACD×KD指標
#指標發出不同訊號時的判斷
12 ［長期投資］指標的組合範例
#均線×MACD×KD指標
#勢均力敵時的投資判斷
13 ［長期投資］指標的組合範例
#MACD或KD指標？

第7章 適合大型股、中型股、小型股的組合術
1 指標組合會隨規模而有不同
#大型股的特徵
#中型股的特徵
#小型股的特徵
2 使用低價大型股進行波段交易I
#均線×KD指標
3 使用低價大型股進行波段交易II
#均線×MACD
4 使用高價中型股進行波段交易I
#均線×KD指標
5 使用高價中型股進行波段交易II
#均線×MACD
6 適用於新興市場小型股的組合
#股價劇烈上漲時，布林通道也能發揮作用
7 使用小型股進行波段交易I
#布林通道
8 使用小型股進行波段交易II
#布林通道×MACD×柱狀圖
9 中長期投資時的組合思維
#重點在趨勢分析，同時也要小心雜訊
10 中長期投資的情形I
#布林通道
11 中長期投資的情形II
#布林通道×MACD×RSI（10個月）
12 中長期投資的情形III
#布林通道×MACD×RSI（14個月）

結 語 活用技術分析，縱觀股市行情

 

推薦序

建立正確觀念，精進投資思維——布林通道狙擊手
股市阿水

　　各位看過只會一種攻擊方式的職業選手嗎？應該沒有吧？

　　同樣的，專業投資者也不可能只用一個技術指標就走遍市場。剛接觸技術指標的投資朋友，通常會遇到以下四種難題：

　　一、單一技術指標被刻意的美化
　　二、難以接觸到多種指標的組合技術研究
　　三、沒有時間回測、實驗多種指標的組合效益與優缺點
　　四、常遇到騙線，不知該如何修正

　　閱讀這本《最強技術指標組合》之後，我發現本書一口氣解決了以上四個常見的問題。

　　一般投資者最需要的，就是客觀的數據、有效組合各種技術指標的方法、技術指標的「弱點」，以及如何對自己目前的交易系統，進行更客觀、更科學化的分析。這些需求，本書都做到了！

　　書中最讓我感興趣也最認同的，就是作者會針對每一種技術指標，詳述使用的理由與優缺點，另外也依據技術指標最初設計的不同，將指標分為趨勢型、擺盪型等類別，從基本的使用方法、技術指標本身的涵義，到更進階的實戰技巧，交叉組合各類型的技術指標，甚至以上漲、下跌、盤整等局面為例，測試準確度是否會有所不同。

　　舉例來說，均線應該是最多人使用的指標，但是它常常出現假跌破與假支撐的現象。所以當初學者只用單一種均線時，就常面臨追高殺低的情況。對此，本書詳細說明了各種指標與均線的回測情況，並給予策略建議。光是這點，就能讓廣大投資者獲益良多；不論是剛接觸股市、想嘗試技術分析的初學者；或者是還在股海浮沉，技術指標的操作時準時不準、無奈黯然的投資者，都能透過本書，省下許多自行研究的時間。

　　本書中也根據投資的週期不同，分為波段交易、中長期投資。如同各位讀者可能已經知道的，本人在約十年前，將台股中幾乎已經被棄之不用的「布林通道」，重新帶回市場，並分享如何運用於台股大盤與個股操作，現今已經有不少投資者重拾布林通道，應用在台股分析當中。所以，當我發現本書作者也在日本股市中，透過布林通道看出飆股的特性時，實在有種他鄉遇故知的親切感。

　　本書作者更示範了如何在中長期投資的情況下，活用布林通道、MACD、RSI等技術指標，正確判斷此時應該繼續持股，或者盡快獲利了結。這些都是一般人需要花費大量時間與金錢，才能獲得的經驗。相信各位在閱讀完這本書之後，能夠更進一步將各項技術指標活用於台股當中。

　　我相信很多人都做過類似的事：希望組合各種指標，找出一種百戰不殆的聖盃指標。然而，本書無意挑戰這種不可能的任務，相反的，作者用一種相當客觀與科學的方式，有系統地分類技術指標，再與投資標的的漲跌、盤整進行組合，最終目標就是避免騙線。

　　投資就像打棒球，我們不必追求每一次揮棒都擊出全壘打，而是應該學會辨認壞球，盡快獲利了結。只要力求持續安打，而非抱上抱下，比分自然就會不斷進帳。本書從正確的觀點出發，幫助你我省去一一嘗試、分析組合的時間。更重要的是，作者將這樣的理念傳授給你我，讓我們知道該如何精進自己的交易系統。這是一本難能可貴的好書，股市阿水在此推薦给各位讀者。

推薦序

技術分析＋實戰經驗＝提高獲利——專業操盤手
謝佳穎

　　一般投資朋友們比較難以冷靜地分析行情，一是因為容易受到盤面強弱影響，其次是缺乏個人的多空觀點。也就是說，如果你對行情的看法是多方，那麼當指數持續下跌時，你是否會受到影響？在某些設定的條件不變下，你是否仍能維持自己的觀點？又或者你的操作邏輯，本身就沒有多空觀點，只能隨大盤震盪。這些關鍵都在於一開始有沒有設定趨勢的方向。

　　本書即特別強調，當指標產生誤差、出現騙線等問題時，掌握趨勢將是不變的法則，也是技術分析的第一要素。趨勢代表多空的方向，如果先設定好多空方向，那麼在股價拉回時，才能藉此研判當時究竟是多頭中的回檔，或者是空頭下跌。因此，投資朋友深入研究指標時，還是必須先把握多空的方向——也就是趨勢。指標會因為擺盪的特性，或者鈍化的現象，而可能失真。我認為在學習或理解理論時，都要以客觀的觀點來閱讀、研究、吸收，經過實戰後才能將之內化。在這個過程之中，往往需要透過不斷驗證才能獲得完整的操作系統。

　　大多數的虧損散戶都有一些弱點，譬如說信任某一指標後，資金總是滿檔操作，將投資當投機，把市場當賭場，造成「賺錢是偶然，虧損是必然」。尤其看強追強的追高殺低的操作，不知道為何而買，也不知道為何而賣。若再加上高低價差與手續費，其實很難獲利。如果說有一種工具，可以幫助我們降低追高殺低的成本，那麼指標無疑就是這樣的工具，輔助我們判斷買賣、降低風險。因為指標可以顯示現在股價是位在高檔或低檔，是過熱或失溫；配合趨勢方向，更能顯示現在中線是多頭掌控，還是空頭優勢。如此一來，就能發揮長線保護短線的作用。技術分析的經驗告訴我們，單一系統並非可靠的，但是兩個以上的研判系統必須經過實戰演練。我過去的經驗顯示：股價的趨勢可以用平均線定多空，加上採用兩個或以上的指標當作買賣輔助，但是也不宜貪多。

　　指標研判時為什麼不要太多？除了某些指標雷同外，有些指標因為週期不同，會出現買賣點分歧的現象。技術指標有數十種，投資朋友可以根據自己的愛好與操作習性選擇。對於短線投資者來說，除了要掌握比較短線的指標（如KD指標或RSI）之外，也應該配合比較長線的指標（如MACD或DMI）輔助，藉此獲得方向性。而中長線操作者，則可以透過較長的指標來研判多空轉換的時機，再利用短線指標來獲取買賣訊號。將兩種或兩種以上的技術指標善加結合，就能互補各技術指標的優缺點。

　　不過，我也知道有人會擔憂指標的鈍化現象，所以乾脆不看指標。當指標鈍化時，還能提供買賣依據嗎？這就看投資朋友們是否理解指標的內涵。例如KD指標或RSI指標進入超買區就會高檔鈍化；MACD的DIF指標相較於前一季左右的DIF創新高後，也會高檔鈍化；當個股走勢異常強勁時（特別在熱門股中成為資金追逐的標的，代表行情加速上升的階段），我們應當理解所謂指標的原始計算意涵。往往透過價量公式，計算一段期間內轉化的指標值，就會發現價格在這段區間內維持在最強勢，此時必然使指標呈現超買。反而，有些投資朋友專門挑這些過熱的個股，那麼，到底要追不追？問題便在於如何界定超買過熱，以及超買後何時結束超買的現象，只要能掌握這兩個因素，就依然可以找買點介入這些強勢股。

　　學習任何一種技術分析理論，都要先透過完整理解，不斷驗證過去案例，提高自己的分析水平，再經過當下的實戰以累積經驗，才能積累成未來的研判能力。例如個人非常喜歡MACD指標，因為上下檔的區間不像RSI一樣會被限制在固定區間，而當RSI鈍化時，MACD仍然可以顯現趨勢的作用；同時，這個指標又提供了短線的柱狀圖研判，可當作買賣的參考。但這並不代表RSI就沒有作用，因為RSI進入超買區高檔鈍化時，如果MACD的柱狀圖仍然持續向上，這就說明股價進入軋空階段。往往一般股價在短期指標RSI進入超買區後，隨即進入高檔震盪，接著轉折向下；反之，若出現該回不回，並再度強勢向上攻擊，就是進入強勢軋空階段。

　　RSI正好提供了這個進入軋空盤的時間點（或稱為轉折點），例如台泥(2019年3月25日)的走勢。我們可以留意MACD，等到柱狀圖開始進入震盪，甚至柱形出現高檔縮頭，便有可能軋空結束，到時候再回過頭看RSI是否結束過熱的形態、回破超買區以下，甚至回破本書中所稱的「50%線」，如此便可獲得雙指標的驗證。短期指標反應較為靈敏，但也容易發生假訊號或鈍化；長期指標反應較遲鈍，但是可以表現趨勢的作用。另外，研判高點時，大家常用的背離現象，也能利用雙指標來驗證，避免誤判，導致短期指標背離、長期指標卻還在創新高的現象。所以，指標的並行研判，端看個人運用的技巧。最後提醒大家股價必須還原除權缺口，否則指標會失真（當然對於停牌的股價是沒有影響）。愚見是無論學習任何技巧，都必須搭配實戰經驗，才能發揮最大功效。