88歲神級散戶『日本巴菲特』茂爺爺投資心法：用「126法則」滾出18億円資產的69年股海交易術

　　＊這本書適合：
　　1. 波段交易者➜學會選擇技術指標+正確判讀股價線圖，真正達到「多空都能賺」！
　　2. 小資族、存股族➜學習紀律化的投資觀念，從小賺大賠邁向「小賠大賺」
　　3. 遲遲不敢進場投資的人➜學會提高交易勝率的「1：2：6」法則，用小額資金先入場
　　4. 大學生、高中生➜提早擁有正確投資觀念並進入股市，善用時間複利優勢

　　★蟬聯日本Amazon上市股票投資榜．暢銷Top 1
　　★日文版上市不到半年，銷量突破12萬本！
　　★不藏私公開．月交易額6億日圓的投資日誌！

　　88歲藤本茂老先生，人稱「日本巴菲特」的股市波段交易傳奇！他出生在貧困的農家，只有高中畢業，沒有投資理財背景，靠著在寵物店打工、經營麻將館賺進第一桶金，在股市中累積出18億日圓資產。

　　藤本茂可說是難得一見，完整經歷了多個全球景氣循環的投資人，走過昭和、平成、令和三個時代共計69年的股票市場，度過了日本泡沫經濟崩潰、阪神大地震、網路泡沫化和2008年全球金融危機。
　
　　憑藉著穩健的交易紀律，他在泡沫化時期還維持著充足的現金，甚至能帶著太太去瑞士遊玩。

　　每天晚上8點睡覺，凌晨2點就起床準備交易、研究美股盤勢、全面蒐集各類付費及免費資訊，並用三台電腦+三本筆記隨時記錄交易；每日平均實現獲利超過47萬日圓，交易表現好的時候，單日實現獲利甚至高達1,000萬日圓。認為自己絕對不是靠運氣，而是靠著用功+紀律+冷靜，才能在茫茫股海中賺錢至今。

　　藤本茂覺得：股票投資有趣到根本沒有時間失智！他熱愛投資，但不是為了賺錢，而是純粹喜歡當沖，認為當沖交易是最終極的大腦訓練。

　　在本書中，他將分享自己的交易心法，從盤前資訊蒐集、盤中交易技巧，到盤後檢討，全部一一闡明。不論是長線投資者，或是短線交易者，都能學到一生受用的財報解讀+技術分析技巧！

　　▎提升賺賠比的「1：2：6」法則，適用各種交易風格！
　　對於沒有把握的交易，請這樣做：
　　➜先買進約1,000股
　　➜如果發現「有賺錢」再買2,000股
　　➜如果發現「有賺錢」再買6,000股。
　　賣出時候也一樣。這樣做能比一口氣大量買賣更容易賺錢，且風險更低。

　　▎建立交易紀律、讀懂市場情緒才是致勝關鍵
　　１．每一筆交易都要寫下來：準備三本筆記，分別記錄買賣時點、平均股價指數及資產總額變化
　　２．盤後檢討：對於賠錢的交易，要將買賣時點對照股價線圖，思考做錯原因
　　３．盤前準備：優先檢查美股（特別是ADR）趨勢，以及期貨市場走勢，期貨指數比日經平均股價指數更具參考價值
　　４．記錄年報、季報公布時間：重點觀察「稅前淨利」、「稅後淨利」與「市場預期」的落差
　　５．判斷市場預期：從報紙、新聞、付費資訊廣泛蒐集市場各界預測，才能更接近市場真實想法

　　▎找出「會賺錢股票」的6大重點
　　（1）企業營收、淨利是否增加？
　　判斷企業能否長期成長的關鍵指標，重點觀察「稅前淨利」和「稅後淨利」，其次才是「營業利益」。

　　（2）未來有沒有增加配息的空間？
　　檢視獲利是否用來增加配股配息，以及配息比率是否位在合理區間。

　　（3）「PER」「PBR」夠不夠便宜？
　　PER（本益比）15倍以下、PBR（本淨比）1倍以下是基礎參考值。

　　（4）K線是否顯示出「買點」或「賣點」？
　　善用「5分K」「日K」「週K」來看穿價格波動的趨勢。

　　（5）RSI（相對強弱指標）的數字是否落在「超賣」或「超買」的區間？
　　RSI低於「30」以下就買進、高於「70」則賣出。

　　（6）交易是否熱絡？
　　若想在「想買的時候能買到」「想賣的時候能賣出」，必須擁要的一定程度成交量。

　　▎投資股票失敗的人大多數都有以下情況：
　　➜想「等變便宜再買」但股價一直沒有變便宜，錯失買進良機
　　➜股價下跌但想「等上漲再賣掉」，毫無根據地抱著「一定會漲回來」的希望
　　➜認為已經很貴的股票「應該還會再漲」而買在最高點
　　➜股價才漲一點點就怕下跌而忍不住賣出

　　會出現這些情況，通常是因為沒有建立自己對於股價的判斷指標，聽信投資朋友或分析師口中的推薦標的、地板價、盤整區間……。

　　唯有結合技術分析+基本面分析，建立「我認為這支股票的進出場價位是○○元」的客觀判斷，才能長久在市場上存活，終至累積上億資產！

　　▎「技術指標」種類繁雜，但真正有用的是這些基礎觀念
　　零基礎入門也OK！搭配交易實戰，教你看懂指標意義、抓住進出場交易價位
　　【K線】主要看5分K的理由、17種基礎K線型態組合
　　【RSI】優先觀察RSI指標時，日K、週K、月K比5分K更能正確反映行情是否過熱
　　【MACD】MACD線與訊號線交叉的時機，搭配分價量表來判斷買進賣出
　　【一目均衡表】RSI表現「中等」而不確定如何買賣時，搭配一目均衡表來觀察翻多、翻空訊號

　　◎藤本茂流的「投資智慧」
　　・不要想買在最低點、賣在對高點，而是應該學習買在「靠近」最低點、賣在「靠近」最高點。

　　・推動股價變化的並不是「消息本身」，而是「投資人聽到消息後會有什麼反應（買賣）」

　　・即使是看準將來會成長的股票，也不是「任何時候都能進場」。所有股票都有「應該買進（或賣出）的時機」。必須看出時機才行。
　
　　・個股股價是「葉子」。若想讀懂葉子的動向，就要觀察財報（「樹枝」）、日本經濟（「整棵樹」），乃至世界經濟（「整座森林」）的動靜。

　　・人如果一直輸，就會覺得「下次應該會贏」，一直贏則會擔心「下次輸的機率很高」。但每次交易都是獨立的，如果不能扭轉這種心態，賠錢是必然的。

　　・日經CNBC的主播或分析師都說得頭頭是道，如果他們是對的，現在早就都變成大富翁了。正因為無法致富，才會來當主播或分析師。因此我並不相信他們。

　　・玩股票需要「心、技、體」，我猜很多人都想靠股票「輕鬆賺錢」，但這種人最好不要碰股票，總有一天會因為賣空賠死。如果不能自己動腦思考，還是當個受雇的上班族比較好。因為就算不動腦，每個月也有薪水進帳。

一致推薦

　　★巨人傑｜專職交易員
　　★許繼元｜Mr.Market 市場先生/財經作家
　　★游庭皓｜財經直播主
　　★葛瀚中｜專職交易人，《我炒的是人生，不是股票！》作者
　　★鄭詩翰｜「年輕人的投資夢」社團版主
 

作者簡介

藤本茂

　　1936年出生在兵庫縣的貧窮農家，是四個兄弟姊妹的老么。

　　高中畢業後在寵物店工作，認識了在證券公司工作的客戶，因此在19歲開始投資。離開寵物店的工作後，他一邊經營麻將館，一邊專注於股票投資，並於1986年因投資可轉換債公司債而成為專業投資人。

　　2002年，66歲時第一次購買了個人電腦並開始網路交易。他在交易時會開著「日經CNBC」頻道聆聽市場和經濟新聞報導，同時用三台電腦查看大約80支股票。每月交易量高達6億日圓。視當沖交易如命，重視技術指標，打定主意有生之年都要活躍於當沖交易第一線。「投資不受年齡限制」是他的座右銘。

　　經歷過1990年代泡沫經濟破滅、2008年雷曼風暴，原本擁有的10億日圓資產縮減到只剩2億，目前資產總額已回升至18億日圓。他擅長技術分析，再加上經驗與直覺，不向坐擁巨額資金的機構投資人低頭。每天凌晨2點起床，投資經歷長達69年，是現年88歲的資深當沖客。

　　他雖擁有上億資產，生活卻不奢侈，一頂帽子縫縫補補補戴了超過15年，唯一偏愛的就是美食、水果和魚，偶爾會坐電車去吃鰻魚，或吃龍蝦、河豚配上一瓶啤酒，認為「與其（在飲食上）講究健康，更想做能讓自己快樂的事」、「享受投資交易，享受人生──我認為人生就是這麼回事」。

譯者簡介
    
賴惠鈴

　　不知不覺，在全職日文翻譯這條路上踽踽獨行已十年，未能著作等身，但求無愧於心，不負有幸相遇的每一個文字。

　　歡迎來【緋華璃的一期一會】坐坐www.facebook.com/tsukihikari0220

 

▋毫無保留！公開一整天的交易

接下來，我實際帶大家依時間順序追蹤我某一天的交易過程。表現得太好或太差都不具參考價值，所以我選了「表現中等」相對普通的一天。

我在這天下單27次，其中有17次當天成交，另外還有2次則是前幾天下的單成交。

當天的已實現獲利超過47萬日圓。沒有賠錢，但也沒有賺太多錢，是很平均的一天。有時候光是單日的已實現獲利就高達1,000萬日圓以上。

只不過，這天的預估損益其實賠了247萬日圓。當投入資金來到18億日圓，就算自己什麼都沒做，光是預估損益跳動個1%，就是1,800萬日圓上下。前一天的預估損益是負370萬日圓，再前一天則是賺2,600萬日圓。

我的每日損益和前一天相比，大約在幾百萬日圓至幾千萬日圓之間變化。

那麼，以下我就根據這張表為各位解說我從事當沖交易的重點。

◎    下限價委託單而非市價委託

我幾乎都用限價委託買股票。觀察委買賣量及價格波動，預測「大概能漲到這裡」、「大概會跌到這個價位」。

除非無論如何都想「馬上持有這檔個股」，我才會以市價委託購買股票。當然，有時候預測也會失準。

請看我在9點7分賣掉的Prime Strategy。我掛出委賣單的時候，該公司的股價為2,897日圓。因此我用「2,960日圓」的價位掛單。這個數字相當大膽，但我認為有一半的機會成交。

我預測這檔個股隔週可能會漲到2,960日圓，所以本週有漲最好，不漲也沒關係。

到了下午2點59分，這筆委託終於成交了。距離收盤只剩下1分鐘。果然如我所料。因為投資人中有不少是必須在下午3點前強制平倉，因此掛出「當日沖銷單」（參照65頁）的當沖客。

再加上這天是星期五，我認為「不想抱股過週末」的投資客比平日多，會在收盤前的最後一秒平倉。

光是這樣就賺了6萬日圓以上，比一般上班族忙了一整天的薪水還多吧。像這樣預測命中的時候最開心了。

◎    看過ADR和新聞再挑選個股

觀察這天的交易，可以發現我從早上5點左右就開始下單。雖然上午9點才開盤，但24小時都能下單。

起床後，我先檢查新聞和ADR，再透過股價線圖觀察我認為有賺頭的個股。如果我看過線圖判斷應該可以「買進」還是「賣出」，就會直接下單。