Smart智富月刊 1月號/2023第293期 (電子雜誌)

做好3件事  退休生活更有保障

2022年，是國人退休計畫最受衝擊的1年！通膨率逼近3%，加速了資產流失；股債雙殺跌幅都逾2成，又讓資產再受損，造成上班族打拼準備的退休金出現缺口、退休族生活的現金流入不敷出，該怎麼做，才能讓資產重返成長軌道，未來的退休生活更有品質和保障？

退休金準備一直是國人最大的理財焦慮，但在2022年接連出現了通膨升高與股債雙跌，既讓生活支出費用增加，同時還造成資產大幅縮水，令上班族離退休目標又更遠。而在通膨與股市波動之間，通膨對退休金準備的威脅最大。

到底通膨對退休金準備的影響有多大？很多人是以當下購買力估算，自己退休生活每月約5萬元就夠用，但若實際退休時間是在20年後，就要把每年通膨率計入，假設以2%做試算，則現在的5萬元在20年後只值3萬4,000元，實質購買力下降許多。

在做退休金準備的規畫時，通常會以消費者物價指數（CPI）年增率，作為通膨率試算的參考指標。而通膨對退休準備的影響有多深？假設某A想在60歲退休，且每月有4萬元的現金流，60歲的平均餘命為84歲，若退休前CPI年增率以2%計算，則他需要在60歲時準備1,460萬元才足夠。

但若退休後物價飛漲、CPI年增率來到了3%，他所需的退休金則為1,652萬元，比原先設定金額多出192萬元的缺口；若台灣CPI年增率增加到歐美國家的5%、6%水準時，退休金的缺口會更大。

當準備的退休金出現缺口，該怎麼因應呢？歸納多位專家達人的實務做法，只要做好以下3件事，安心退休過好生活並非難事： 

第1件事》控收支，讓退休金至少不減
首先是「控收支」，就是算清楚自己退休後有多少的現金流，以及退休每月可能會花費的金額，必須讓「支出小於收入」，才不會收支失衡，以減緩退休金的流失速度。

第2件事》穩投資，填補退休金缺口
國人對於退休金投資有許多迷思，例如過度保守，所有資金只存定存求保本安心，若通膨高於定存利率，利息恐怕會被物價通膨吃光光；或是有「股息依存症」，選擇任何金融工具都是「逐利而居」，覺得有利息就好、忽視總報酬率，資產不升反降。其實要找到正確且合理報酬率的投資，才能讓退休金抵禦通膨衝擊。

第3件事》守財富，確保安全為己所用 
如果做好控收支、穩投資，維持夠用的退休金並非太困難的事。但最後一件事要注意，就是守好自己的財富，如妥善規畫繼承贈與、分辨並規避投資詐騙或來自周邊人的借貸等，讓自己在退休最後一哩路，生活無虞。

至於這3件事該如何一步步執行到位？請詳見《Smart智富》月刊293期封面故事報導。

〈總編輯的話〉2023年做好準備  收復獲利

2023年之始，為讓讀者做好全年的理財計畫，就需對經濟前景、金融市場走勢做出分析和建議。而從本期的記者採訪報導到專家專欄，都不約而同地做出2個結論：一是台股會「先蹲後跳」；二是2023年整體投資市場的表現，不但優於2022年，而且會有不錯的正報酬。
 
整體看起來，2023年會是豐收的1年。不過，期間有一個轉折考驗，就是在市場蹲下後，要再跳起來，得有本錢當動力。其中，市場的動力，應會來自各國央行減緩升息，甚至轉為降息預期後所釋出的資金，進入市場推升資產價格走高。
 
但個人呢？特別是有些人在2022年因通膨、股債齊跌而資產受損，本錢要從哪兒來？本期在主筆林竹製作的〈封面故事〉中，教大家如何重整資金的運用與分配，以調節出新資金；在產業報導與專欄文章中，則精選出許多具成長趨勢的主題與投資方法，供讀者做決策參考。獲利機會，是給準備好的人，在2023年，《Smart智富》月刊將繼續以詳實易懂的解析報導，與讀者一同做好準備，收復獲利！


Smart智富月刊總編輯劉萍 

本期目錄

〈總編輯的話〉
010 2023年做好準備  收復獲利

〈社長聊投資〉
012 日債與美元
 
〈投資筆記〉
014 寡婦交易
 
〈基金列車／蕭碧燕〉
016 用3工具打造退休現金流
 
〈保險放大鏡／彭金隆〉
018 我該選擇「保險金信託」嗎？
 
〈讀者頻道／夏韻芬〉
020 投資新手在空頭年怎麼挑ETF？

〈錢線觀察／愛榭克〉
024 通膨趨緩，升息循環進入尾聲
    強勢美元將反轉  新興市場債後市可期

〈名人理財〉
028 Tommy：帳戶收入是成就感來源
 
〈財富管理〉
032 掌握3重點  在第1季安穩獲利
 
〈樂活退休／王儷玲〉
034 利用金融科技完善退休保障
 
〈理財保健室／廖一聰〉
036 從根本改變  降低投資損失
 
〈精算講堂／怪老子〉
038 如何有效執行「股債再平衡」？
 
〈總經真觀點／張真卿〉
040 2023年景氣有望先蹲後跳
 
〈房市天地〉
044 3步驟調整居家擺設  加強兔年財運
 
〈房市速遞〉
048 台北、新北捷運站周邊實價行情
050 新竹縣市熱門行政區實價行情
桃園、台中、台南、高雄熱門行政區實價行情

〈基金投資〉
052 戰爭、通膨可望緩解  歐股補漲機會大
 
〈永續投資〉
056 「生物多樣性」成永續新關鍵字
 
〈外資解讀／施 斌〉
058 進入估值重估階段  陸股漲幅空間大
 
〈基金瞭望／曾淑雲〉
060 升息環境下該投資債券嗎？
 
〈基金評鑑〉
062  3檔晨星質量化評級獨家曝光
 施羅德環球基金系列亞洲優勢
摩根太平洋證券
 富達歐洲
 
〈基金布告欄〉
066 4433法則精選》2022年11月優質基金
068 海外基金排行
072 國內基金排行

〈本期主題〉
076 經濟衰退威脅＋通膨位居高點
    做好3件事  不怕退休金縮水
082 控收支》藉由記帳，讓支出小於收入
    2重點管理收支  讓資產維持安全水位
086 穩投資》避免過度保守，或只依賴股息
    資產配置＋投資ETF  有效填補退休金缺口
090 守財富》非有錢人專利，小筆資金也能投入
透過信託管理資產  同時創造現金流
 
〈股市焦點〉
094 「零庫存」優勢加持  矽智財廠長線展望佳
 
〈股市投資〉
098 鎖定焦點產業  2原則選好股
 
〈存股追蹤隊〉
102 營運大追蹤：祺驊、世界先進
 
〈葉芳看台股／葉 芳〉
104 生技產業將成「護國群山」？
 
〈散戶分析師／阿格力〉
106 解封後需求仍強勁的車用類股
 
〈財報診療室／股 魚〉
108 積極轉型的科技大廠─鴻海
 
〈隊長看產業／張 捷〉
110 美國發禁令  安控廠迎轉單利多
 
〈股海真言／黃嘉斌〉
112 2023年大盤走勢模擬
 
〈股市教戰／廖繼弘〉
114 台股上半年延續中長期調整走勢
 
〈美股最前線／林子揚〉
116 超越字母、Meta的數位廣告商
 
〈籌碼研究所／權證小哥〉
118 如何制定新年度投資計畫？
 
〈趨勢導航／楊忠憲〉
120 耐心等待是最好的投資策略

〈搶鮮書摘〉
122 投資達人阿格力傳授存股密技
新零售時代  布局醫藥通路股

126 銀行利率
128 基金優惠
132 理財記事

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