今周刊 2023/11/22(精華版)第1405期 (電子雜誌)

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《今周刊第1405期 4％超完美退休法則》

獨家專訪》30年不敗金律發明人最新詮釋
打敗通膨怪獸、安心現金流教戰
4％超完美退休法則

談機會》95％國人恐忽略的債券甜蜜點降臨，「每個人都該感謝美國暴力升息」
談應變》退休理財教父眼中的最佳配置；高股息商品、小型股投資價值
談退休準備》「不該只是為了脫離工作，是要為了全新生活計畫而努力」

楊應超、怪老子、鄭廳宜，解讀台灣高通膨、美元高利率環境的新思惟

「4％法則」發明人 威廉．班根

ChatGPT之父 阿特曼
一張圖看懂阿特曼
為何被自己主導的公司結構「放逐」？
從OpenAI宮鬥鬧劇
看人工智慧終須一戰的路線之爭

傳產AI魂》鐵工廠預知設備故障時間、老紙廠客訴率減7成
10大科技廠法說關鍵句盤點 景氣春燕來了？

謝謝鮑爾

撰文．楊紹華

雖然不到「一輩子只做一件事」的程度，但本期封面故事的主角威廉．班根先生，也算是「大半生專心鑽研一件事」了，而他選擇的功課主題，與每個人都切身相關，退休理財。
他是「四％法則」的發明人，說發明有點怪，但他的確是用一篇涵蓋三十年縱深數據、橫跨各類型資產、不斷嘗試各種組合分配的研究，最後發現了一個簡單易懂的比率數字，四％，這代表的是一位退休者在打造適當資產配置後，每年該從投資組合裡領取的理想資金比率。
數學的奧妙之處，在於一個變數固定之後，也就能一路延伸推算出連串解答，退休後的提領比率確定了，反推一下，就能得到在退休前必須準備好的退休金目標；目標確定了，也就能依據自己距離退休的時間、各類投資工具的報酬率等等，設計最適當的退休理財計畫⋯⋯。就這樣，一個報告，一個答案，衍生出各式各樣的思考與解方，影響了過去三十年的退休理財觀。
近兩年，全球投資環境因為高通膨、快速升息，動輒出現「數十年新高」的破紀錄數字，四％法則是否仍然適用？成為理財領域的熱門討論話題。本刊決定直接詢問這位退休理財教父，明明已經退休十年，一直與時俱進的他，還是能給出許多具體新解。
例如，過往他並不看重債券投資，但在美債殖利率攀升至此之際，他卻大方改口：「每個人都該謝謝美國聯準會主席鮑爾，他的快速升息，讓你可以輕鬆透過美國公債賺到高額利潤。」
他說，四％法則只是指引，不是毫無彈性的鐵則。新的環境，有了新的答案，那麼，你又可以依據自身條件，開始推演一連串的理財新計畫。

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