商業周刊 2024/10/31第1929期 (電子雜誌)

美墨邊境直擊：他們拚「在地共融」成台灣贏家
迎戰川普化美國 新台商出列

【美國大選系列報導Ⅰ】

更保護主義、經濟安全優於成本至上的時代
美墨5地追蹤：台灣贏的關鍵「全球在地化」

謀殺之都》電子4哥加碼！墨國廠效能開始追上中國
鳳凰城台積電基地》一位熱炒店老闆、一群娘子軍逐夢「矽沙漠」
大咖評美選》和碩、英業達、貿聯、東元為何不怕沒生意？

一場影響世界的選舉，即將揭曉。
它不只是美國的總統大選，更牽動美國、中國、台灣三邊關係。
過去六年，兩位美國總統發動的關稅措施、供應鏈政策，即便攻擊準心瞄準中國，但它掀起的蝴蝶效應，卻讓台灣與台商屢遭波及。
二○一八年，川普開啟的美中貿易戰，撼動過往台商「台灣接單、中國製造」商業模式，打破供應鏈高度集中在中國的現象。鴻海、和碩、廣達等電子五哥，開始將產能往台灣、越南、印度、泰國移動，打造分散化的供應鏈。
二○二○年拜登接棒總統，任內推出《晶片法案》，帶動台積電、環球晶分別在亞利桑那、德州，興建大型晶圓廠；他的「友岸外包」政策，更促成另一波供應鏈重塑，電子五哥、特斯拉供應商，紛紛東進，在美墨邊境招工建廠。
統計數字也印證了這場台商大遷徙。二十年前，中國取代美國成為台灣出口第一大國；今年，美國再度取代中國，成為台灣第一大出口國。
兩度黃金交叉，背後是無數台商從西進到東進的複雜歷程。
如今，美國大選再度上演，兩黨對陣的火藥味濃厚。截稿前，川普與賀錦麗各自的支持率，差距僅不到三個百分點，這讓舉凡美國民眾、觀察家到權威外媒，沒人能篤定押注誰將勝出。

不論誰上任，美國往「川普化」靠攏
抗中態度、重建製造業兩浪潮不變
儘管結果未定，但目前各方專家的共識是，我們終將迎來一個更為「川普化」（Trumpification）的美國，告別以往擁抱全球化、自由主義、外來移民的它。
這是《經濟學人》最新觀察，它指出，捲土重來的川普，已無疑義的影響美國政策路線，即便是他的對手賀錦麗，在移民、貿易、稅收、傳統能源等政策，也變得更往保守主義、更往「川普化」靠攏。
也因此，包括美國智庫與台灣企業家，一致向我們指出，未來有兩股推動時代巨輪的力量，將不會改變。
第一個不變，就是美國抗中的態勢。
和碩董事長童子賢向我們用「板塊推擠運動」，來形容美中的大國角力，「檯面上你以為是地震，檯面下其實是地殼變動，是兩個新舊板塊在相互擠壓，」他說，其中的舊板塊叫美國，新板塊叫中國，「總統再厲害，也無法撼動板塊。」
美國研究權威、中經院副院長陳信宏則以「大國焦慮」，指出美國對於中國的打壓，將是一條「不歸路」（point of no return），「不管誰當選，美國對於抗中、供應鏈脫鉤的態度都不會變，只是川普信奉的是單邊主義，賀錦麗是結盟主義。」
這股焦慮引發的，就是第二股力量：美國重建製造業的決心。
其中，攸關台積電在美國千億美元投資、目標重建半導體供應鏈的《晶片法案》，多數專家認為，即便過往反對政策補貼的川普勝選，也會讓該法案持續。
但，這並非代表台積電可以鬆口氣。
曾精準預測拜登退選、台新金控首席經濟學家李鎮宇指出，「川普的核心思想，是讓『美國再次偉大』，但現在，英特爾已經面臨生死存亡，他未來一定會設法救英特爾，這可能會讓台積電被他針對，譬如要求它在美國蓋更多的廠。」
知名半導體觀察家、微驅科技總經理吳金榮提醒，當初台積電宣布赴美，是在二○年五月，「那是在川普任內，他會認為這是他的功勞，將來如果他重返白宮，台積電可能會變成他的籌碼，成為他營造美國再次偉大、製造業回流的樣板。」
只是，在美國重建製造業的前提下，若川普當選，是否會對電子五哥等伺服器供應鏈群聚的墨西哥「開刀」？
「川普在美國製造的目標，是半導體跟汽車業，因為一個攸關科技領先、另一個攸關就業，相對來看，伺服器能創造的就業有限，他可能對墨西哥（製造）的汽車發動關稅，伺服器應該不至於。」一名台灣組裝廠總經理分析。

最壞與最好的時代
文╱劉佩修

    「這是最壞的時代，也是最好的時代，」這出自狄更斯《雙城記》的名言，也適用現在。
    大時代的動盪，帶來的破壞與創新，是一體兩面。近期台積電創辦人張忠謀在運動會上的演講，也體現這雙面性：「全球化已死，世界自由貿易也已死，在這樣的環境當中，我們的挑戰就是要繼續求發展，我相信，我們接受這個挑戰，我們會成功。」
    前兩句，講一個最壞的時代；後兩句，講一個最好的時代。
    即將進行美國總統大選，為這衝突矛盾的時代，揭開更激烈的序曲。我們將迎來更保護主義、更國家主義、更分區製造的世界。
    「美國政策已經徹底川普化，」《經濟學人》如此定調。
    從歐盟、土耳其、中南美洲、亞洲，全球都往更保護主義的「川普化」傾斜。
    和碩董事長童子賢比喻：「檯面上叫地震，檯面下是地殼變動，是兩個板塊擠壓，舊的板塊叫美國，新的板塊叫中國，站在地表上人們說，怎麼晃來晃去！事實上，是整個世界觀不同了。今天美國總統再厲害，也無法撼動板塊。」
    當世界觀不同，我們該用什麼心態來面對？這一期，商周團隊在美國、墨西哥、台灣，採訪超過五十人次，他們都被這地層板塊推擠，並做出因應。
    六年來，無數台商進行史詩般的大遷徙，從原本的西進，轉為南進、東進，移至較安全的地殼板塊，開枝散葉，競爭對手到了異鄉變朋友，打造新產業聚落。
    世界另一端，地殼也激烈變動。大美國主義激出更強硬的中國路線，陸企從客戶變敵人，當最強民族心碰上最硬的貿易戰與科技戰，兩強爭霸，恐怕只有輸贏沒有共存。
    下一期，商周團隊深入台商兩大重鎮長三角與珠三角，看他們如何在最悍的美國與最硬的中國間，找出生存路線。
    從美國到中國，我們只是寫台商的故事嗎？不，你會看到，每一個人都無可避免的捲入這新的世界觀中，例如在台灣，資源也會往兩強對抗的核心要素傾斜。這是最壞或最好的時代？這兩期的報導，將呈現人們的選擇。

─封面故事─
48  美墨邊境直擊：
他們拚「在地共融」成台灣贏家
迎戰川普化美國 新台商出列
【美國大選系列報導Ⅰ】
54  現場1》德州與墨西哥邊境
    電子四哥加碼，謀殺之都大翻身
    墨西哥製造怎追上中國製造
64  現場2》加州矽谷與墨西哥邊境
    吉茂、貿聯、台達電征美之旅
    比起大選，更拚尊重管理
70  現場3》鳳凰城
    他讓台式熱炒飄香、她中年轉職闖美
    5個逐夢「矽沙漠」故事
76  川普課100％關稅也不怕？誰當選都有生意？
    四大台商談美選後新局
76  和碩董事長》
    童子賢：世界觀不同了，
    美國總統再厲害，也無法撼動板塊
78  英業達總經理》
    蔡枝安：只要是追求供應鏈的韌性，
    就是打破規模經濟
79  貿聯執行長》
    鄧劍華：就算川普對墨西哥汽車
    課100％關稅，我們也不擔心
80  東元總經理》
    范炘：美國不管換哪一個黨執政，
    我們德州廠都有生意做
82  連張忠謀都宣告全球化已死
    解讀川賀共識：全球在地化
86  川真懂如何抗中？賀跟拜登不合？
    9本書讀懂美國大選

─焦點新聞─
30  精明羅智先1年買2賠錢電商
    看懂統一彎道超車盤算

─火熱話題─
44  獨家追蹤》鼎泰豐為何撤出北京？
    20年夥伴大成韓家宸揭分手內幕

─投資焦點─
88  「川普交易」回來了！
    不只AI，最佳長線標的、買點一次看

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