今周刊 2024/11/21 第1457期

1457全通路  三元素：AI伺服器 GB200機櫃 悍將感 大商機的感覺
輝達AI伺服器商機來了！台灣組裝、零組件廠搶7500億大餅
GB200機櫃悍將

>磨劍4千天，迎液冷散熱10倍成長，雙鴻董座：後面有隻狼，不努力會死
>當年一句「你不接，800員工就失業！」跑業務的拚命三郎，讓奇鋐市值5年增16倍
>貿聯化身線材救火隊、台達4優勢搶先機、南俊「快哲學」躋身導軌二哥

完整拆解>GB200機櫃供應鏈、大咖買家有誰 P.86

右上：總統 賴清德
從一日睡多久談到如何不戰爭？
司法不受信任、朝野惡鬥怎麼解？
賴清德拆招高中生麻辣QA P.42


高股息ETF換股潮 受惠族群出列 P.140
抗中、斬官僚！盤點川普「群鷹會」內閣 P.110

GB200奇觀

一座要價近億元新台幣的GB200 NVL72機櫃是輝達創辦人黃仁勳制霸GPU世界的新武器。狂的是，武器一發表，全台灣從半導體龍頭到組裝五哥……，整個台灣的GB200供應鏈，都正忙著幫輝達趕工。
黃仁勳十月初接受外媒採訪，直白表達「市場對Blackwell的需求很瘋狂」，用摩根士丹利十一月剛出爐的報告來說，輝達在手的GB200訂單換算下來，約達三兆元。下單的客戶，望眼欲穿地等著輝達交貨，也被黃仁勳形容「每個人都希望擁有最多，也希望成為第一。」
GB200的誕生，翻轉了AI伺服器銷售的遊戲規則，這等出場的架式，也造就了輝達與供應鏈的股市奇觀，輝達市值不斷創新高，為輝達打工的台廠們，營收報佳音，連資本額三十八億元的奇鋐，市值在五年成長十六倍，關鍵字就是GB200、AI伺服器。
這一期編輯部就從液冷散熱系統雙雄奇鋐、雙鴻的崛起與競爭力著手，以小窺大，帶讀者看看GB200的產業內涵與商機。
值得注意的是，目前算出來的三兆元商機，扣除掉輝達晶片家族占據的七成五，整個系統組裝、零組件供應鏈約占二五％；算下來樂觀的七千五百億元市場，是台廠供應鏈吃得到的餅。
只是，目前瘋狂而樂觀的好景，會持續多久？共舞中的台廠，不妨記得巴菲特說的：「在別人貪婪時恐懼，在別人恐懼時貪婪。」或許是不錯的提醒。

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