Smart智富月刊 7月號/2024 第311期

如何布局AI裝置商機受惠股？

今年，從1月初的美國消費電子展（CES），到6月初的台北國際電腦展（COMPUTEX）2大科技盛會，國際與台灣各大廠發表的AI產品大受熱議，多數公司股價更紛紛大漲一波，正式宣告「AI裝置」（On-device AI）商機起飛。根據ABI研究公司預估，到2030年為止，用於生成式AI裝置的晶片將從2億組，暴力式成長到18億組。在這一波高成長商機中，誰會是最先爆發、獲利最佳的族群？

「2024年，是AI裝置元年！」定調此一新趨勢的，不單有AI龍頭輝達執行長黃仁勳、電腦代工廠和碩董事長童子賢、手機晶片設計商聯發科執行長蔡力行等產業大老之口，也來自年初美國消費電子展（CES）、6月台北電腦展（COMPUTEX）滿場吸睛的AI終端裝置產品，更有ABI、Gartner及IDC等全球知名調查研究機構的數據力撐。

在2022年年底，生成式AI（Generative AI，又稱為AI生成內容，以下簡稱Gen AI）ChatGPT的問世，不但躍為AI應用第一要角，更帶動AI市場飛快成長。GenAI運作所需的運算能力、大數據（Big Data）及演算法模型，造就了台積電（2330）、輝達（NVIDIA）等AI晶片與伺服器廠大發利市，也為微軟（Microsoft）、字母（Alphabet，Google母公司）、亞馬遜（Amazon）等提供大型自然語言模型（LLM）演算、處理、儲存等雲端服務的巨頭，創造獲利成長的新曲線。

但才時隔2年，GenAI帶動的市場成長商機，已從雲端擴展到終端。根據IDC統計，在2023年出產的AI裝置有175億8,000萬台，到2027年預計可達276億台。

ABI則以AI晶片組出貨量推估，因應個人電腦（PC與NB）、手機、汽車，及穿戴式等終端裝置AI化（On-Device AI）所需的異構晶片組（即整合專屬AI處理器），全球出貨量將從2024年1億6,000萬組，到2030年爆增至18億組；邊緣AI中擴展與客製性強的RISC-V架構晶片，雖在2023年才起步，但ABI仍看好其未來成長，預估2030年將達到1億2,900萬組以上。

對於GenAI會快速從雲端落地到終端，歸納曾任職埃森哲（Accenture）主管、投資美國科技股逾25年的林子揚，與FinGuider、瑞星財經科技營運長邱珩的分析，含括了工商業應用與消費性終端裝置的邊緣AI，可望為使用者解決的痛點、滿足的需求有以下5點：

1.不需連上雲端，在邊緣或終端就能處理運算，可保護資料的隱私和安全。
2.減少網路和伺服器的延遲，提高處理作業的即時性、穩定性及效率。
3.減少雲端的設備購置、訂閱服務，以及網路頻寬與傳輸等成本。
4.降低功耗與電源負擔，使用可擴展性高。
5.可享有客製化、個人化的各種GenAI功能與應用程式。

在使用者中，企業，特別是中小型企業，因成本與經營效率壓力，早已配置各種邊緣與終端的AI裝置。雖然，個人電腦與手機的全球出貨量，在2022年至2023年是連續衰退的，但GenAI的出現，加速了2大裝置的換機週期，並重返成長軌道。根據Gartner估計，會從2023年的2,900萬台，在2024年的年底將達到2億9,500萬台。其中GenAI手機的就達2億4,000萬支，AI電腦為5,450萬台。而在接下來6年，這2大AI裝置出貨量的年複合成長率（CAGR）平均都超過40%以上。

再看邊緣AI市場，也將進入高速成長。根據Grand View指出，目前企業的資料和數據管理，有90%以上在雲端資料中心處理，但到2025年時，將有60%以上的企業資料將在雲端資料中心之外建立和處理。因此Grand View預估，邊緣AI市場規模，在2023年至2030年的CAGR可達21%之多。

無論AI電腦、手機的硬體大戰怎麼打，工業電腦、XR、汽車等邊緣AI裝置如何多元又推陳出新，台廠都占有最大利基！ 

今年6月2日，被喻為AI教父的輝達執行長黃仁勳，在台大體育館為COMPUTEX發表主題演講，一開場就秀出了43家合作的台灣企業，以及17所大專院校，讚揚台灣在全球AI供應鏈中，扮演無可取代的角色；接著更宣布，將攜手9家台廠，包括華碩（2357）、技嘉（2376）、英業達（2356），利用輝達最新世代GPU架構Blackwell，打造伺服器，幫助企業建立AI工廠。

6月4日，COMPUTEX 2024正式開幕，不只是輝達，連高通、超微、美超微（Super Micro）、英特爾（Intel）、安謀（Arm）等國際大廠都由公司執行長或高階主管親自登「台」，他們在美國搶電，來台搶供應鏈。

因為，不管各家大廠設計什麼系統架構、搭載哪些規格零件，從晶片供應、代工（OEM）、零組件的台廠都能接、都能做到好，是AI商機直接的最大受惠者。那麼，在AI裝置元年的下半年，有哪些台廠能收割AI電腦、GenAI手機的成長紅利？請詳見《Smart智富》月刊311期封面故事報導。

〈總編輯的話〉AI不再是漫步在雲端

AI教父黃仁勳來訪的效應，在他離開台灣後繼續燒熱台股。其中台積電（2330）是領頭指標，但最近更受到矚目的大型股，卻是鴻海（2317），因為它在6月17日達到了「郭董退休價」200元關卡。如果是新進的投資者，可能不曉得發生什麼事，我來簡單說明一下，就是2016年，鴻海股價低迷不振，一度來到72.5元，淪為低成長牛皮股，沒跟上當時的行情。想當然耳，股東很抱怨，郭董就在股東會上表示，要讓鴻海看到200元才退休。

後來郭董因為人生有其他追求，就提前交棒了。坦白說，我身邊的朋友，如果是股市經驗豐富一點的，包括我自己在內，大多認為鴻海股價要看到200元，真的很難，畢竟在2016年時，它的營收規模已經超過4兆3,000億元，這麼大的量體，再加上「蘋果光」已經褪色，要想再次靈活飛舞，真的是十分困難。果不其然，其後的幾年，鴻海嘗試各種突圍手段，包括切入軟體服務、卡進電動車供應鏈等等，成效都有限，直到今年年初，股價還只在百元上下。

要知道，2016年的台股指數，大約在9,000點上下，而年初的股市，台股指數已經逼近1萬8,000點，這幾年來，鴻海績效嚴重落後大盤，老股東心中應該頗不是滋味。沒想到，平地一聲雷，輝達將有愈來愈多的高階伺服器，會採整機出貨，而不是只賣晶片，這對擁有強大系統製造、組裝實力的鴻海來說，可謂是天降大禮。再加上，AI將從「雲」走到「端」，也就是個人的PC、NB、手機，都會加上AI功能，有機會帶動大換機潮，這對鴻海也是長期的利多。鴻海高層也很懂投資人心態，近期頻頻發表鴻海與輝達的合作，以及鴻海AI伺服器市占率的提升，這把AI之火徹底點燃，讓慢牛鴻海，居然瞬間變身急奔的火牛，在幾個月內，從百元急奔到200元之上，比台積電漲勢還凶猛，這可是一檔股本1,300多億元的股票，不是小股本的公司。

這當中也帶來一個啟示，在科技創新領域，攻的是全球市場，贏家通吃，做對一個商品，就如同當年的iPhone時刻，市場是以全球規模來看，即使是台灣的大型股，放在全球來看，也還很迷你啊！

#Smart智富月刊  2024年7月號 No.311

〈總編輯的話〉
010 AI不再是漫步在雲端

〈投資筆記〉
012 多元分散的挑戰

〈基金列車／蕭碧燕〉
014 股市高檔的基金投資策略

〈保險新視界／林建智〉
016 淺談保險市場的「三體」之亂

〈讀者頻道／夏韻芬〉
018 存ETF會被課二代健保補充保費嗎？

〈錢線觀察／愛榭克〉
020 基本面符合估值、潛藏增長契機
    美國公用事業類股  補漲行情可期

〈名人理財〉
024 用投資理財讓人生更有選擇權
    葉芷娟：希望我的錢跟我的人一樣拚

〈財富管理〉
028 用有價證券信託防離婚大失血

〈退休天地〉
032 把握3原則應對嚴峻退休危機

〈樂活退休／王儷玲〉
034 解析創新投資型保單

〈理財保健室／王冠樺〉
036 傳承資產的關鍵工具

〈樂退投資學／99啪〉
038 如何輕鬆把握AI投資浪潮？

〈總經真觀點／張真卿〉
040 趁重大商展前  卡位飆股賺波段

〈房市天地〉
044 想省房地合一稅  自住客該注意什麼？

〈房市速遞〉
048 台北、新北捷運站周邊實價行情
050 桃園、新竹、台中、台南、高雄熱門行政區實價行情

〈基金投資〉
052 Fed 9月降息機率高  美債短期投資機會浮現

056 布局AI基礎建設  首選半導體

〈ETF新兵〉
060 00948B、00949錢進海外

〈外資解讀〉
062 邊緣AI將成下一波成長浪潮

〈基金評鑑〉
064 3檔晨星質量化評級獨家曝光
    ★富達歐洲動能
    ★貝萊德世界科技
    ★瑞銀中國精選股票

〈基金布告欄〉
068 4433法則精選》5月優質基金
069 海外基金排行
072 國內基金排行

〈本月主題〉
074 搶賺AI紅利
    布局3族群9檔個股
080 族群1》「數位人類」重要應用平台
    AI PC零組件、晶片廠  將迎來規格升級商機
085 族群2》搭載AI功能的手機將成主流
    蘋果投入AI戰場  台廠供應鏈將受惠
089 族群3》邊緣AI應用最能跨業通吃者
    企業掀數位遷移潮  工業電腦廠重返成長

〈股市焦點〉
092 能源政策加持  5檔缺電概念股看俏

〈產業趨勢〉
096 光通訊需求旺  台廠供應鏈沾光

〈股市投資〉
100 AI浪潮掀起程式交易3新趨勢
102 掌握4步驟  挖出低基期成長股

〈台股大數據〉
106 2方向挑下一波產業輪動好股

〈存股追蹤隊〉
108 營運大追蹤：瑞穎、中碳

〈葉芳看台股／葉 芳〉
110 信驊強勢重返股王的啟示

〈財報診療室／股 魚〉
112 快速成長的隱形眼鏡廠—望隼

〈隊長看產業／張 捷〉
114 輝達GB200催生新商機

〈股市教戰／廖繼弘〉
116 台積電創高帶動台股中長多續航

〈美股最前線／林子揚〉
118 深耕AI領域  高通再起！

〈籌碼研究所／權證小哥〉
120 4步驟參與融券回補行情

〈趨勢導航／楊忠憲〉
122 多頭趨勢下  切勿貿然放空

〈搶鮮書摘〉
124 用3方法  做對決策放大獲利

128 銀行利率

130 基金優惠

133 理財記事

《Smart智富月刊》是城邦文化事業的重要一員，於1998年9月創刊，並連續五年勇奪金石堂財經月刊年度銷售冠軍，是台灣最暢銷的理財類雜誌。