買賣一張期貨所需保證金的金額每天都在變動，在此為方便起見，沿用上述的七十萬日圓。若一開始的可用投資金額為一百萬日圓，承購一張期貨只需用到七十萬日圓，因此戶頭還剩下三十萬日圓。若股價指數漲了四百日圓，便獲利了四十萬日圓。將這筆獲利加上戶頭所剩的三十萬日圓湊成七十萬日圓左右，便能夠再買進一張期貨。說得更清楚一點，便是可進行股價指數一萬四千四百日圓的期貨二張，總額相當於二千八百八十萬日圓的投資。

在這個狀態下若日經平均股價指數持續上升，三百五十日圓的漲幅便可帶來七十萬日圓的獲利，又能再多買一張期貨。像這樣同時進行槓桿與複利的操作，會發生什麼事呢？
結果是令人難以置信。

在股價指數為一四、九八四日圓時，便是期貨四張。在股價指數為一五、一五九日圓時，便是期貨五張。在股價指數一五、二九九日圓時，便是期貨六張……所運用的資產，以上述的等比級數一路增加。日經平均股價指數在二○○五年十二月二十六日來到一萬六千日圓，此時的獲利應已超過一千萬日圓。最初的一百萬日圓在短短不到二個月內便成長為十倍，若股價指數如此地持續攀升，理論上在超過二萬日圓時你已坐擁無限的資產了。

將一百萬變成一百億的遊戲

即便理論上如此，實際上當然不會發生這樣的情形。因為股價指數不會一直往右上直線攀升，也不是經常能在所希望的時間以所希望的價格進行交易。因此，接下來以日經二二五期貨的交易數據資料，來進行較為真實的情境模擬。

操作的起點為二○○五年的十一月一日，期貨價格的初始值為一三、六七○日圓。到了十二月三十日收盤價為一六、○五○日圓，由於漲幅達二千三百八十日圓（一七．四％），以一百萬日圓的本錢承購期貨一張，光是放著不管便能獲利二百三十八萬日圓。藉由槓桿的效果，什麼都不必做便可在二個月內使財富增加為三．四倍。